演示账套

公司有一旧设备，现考虑更新设备，资料如下：旧设备购置成本为150万元，预计使用10年，已使用5年，直线法提折旧，预计净残值10万元，出售净收入90万元；新设备需投资200万元，可使用5年，直线法提折旧，预计净残值18万元。使用新设备后每年的销售额从1500万元上升到1700万元，每年的付现成本从1100万元上升到1200万元。所得税率25%，资本成本率10%，用差量分析法计算分析，公司是继续使用旧设备还是进行更新？

2022-12-05 15:14

齐红老师

职称：注册会计师；财税讲师

2022-12-05 15:17

继续使用旧设备：旧设备按税法规定计提折旧的年折旧额=150×（1-10%）/10=13.5（万元）年折旧额抵税=13.5×25%=3.375（万元）旧设备丧失的变现价值=100-[100-（150-13.5×5）]×25%=95.625（万元）旧设备到期残值变现价值=15（万元）项目初始现金净流量=-95.625（万元）第1~5年的营业现金净流量=1500×（1-25%）-1100×（1-25%） 13.5×25%=303.375(万元)第6年的现金净流量=15（万元） NPV=-95.625 303.375×（P/A，10%，5） 15×（P/F，10%，5）=1063.78（万元）更换新设备：购置新设备成本=200（万元）新设备年折旧抵税=200×（1-10%）/5×25%=9（万元）新设备到期残值变现价值=20（万元）项目初始现金净流量=-200（万元）第1~5年的营业现金净流量=1650×（1-25%）-1150×（1-25%） 36×25%=384(万元) 第6年的现金净流量=20（万元） NPV=-200 384×（P/A，10%，5） 20×（P/F，10%，5）=1268.16（万元）更换新设备后净现值大于继续使用旧设备的净现值，因此甲公司应该进行设备更新。

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