（24年经营性流动资产预测值-24年经营性流动负债预测值）-（23年经营性流动资产-23年经营性流动负债）=24年新增流动资金缺口 这个公式正确嘛？ 24年新增流动资金缺口+24年资本开支预测值=24年自由现金流净流出值（假设公司缺钱，24年新增了流动资金缺口） 这个公式正确嘛？ 虽然可以写出第一个公式，但是该怎么理解“新增流动资金缺口”这个概念呢？（假设23年经营性流动资产-经营性流动负债在30亿元，24年经营性流动资产-经营性流动负债的预测值在40亿元，这中间差的10亿元该怎么理解呀？公司是24年在经营方面只差10亿元嘛？） 谢谢！

谢谢老师的解答！想再追问一下： 首先补充一下背景：这个公司是一个胶膜企业，上游要求它现款现货，下游都是龙头议价能力很强，都是票据付款+给予1-3个月账期。票据贴现需要6个月，下游一共7-9个月账期，所以这个公司资金链很紧。 1️⃣ 初始问题能否用来算公司资金链断裂的可能时点？ 2️⃣ 您提到“差值 10 亿元意味着公司在 24 年的经营活动中，需要比 23 年多 10 亿元的流动资金满足日常运营需求。” 这样的话为什么24年自由现金流净流出不是用40亿元+资本开支而是用10亿元+资本开支呢？我理解那40亿公司也没收到呀？ 谢谢！

关于这些公式能否用来算公司资金链断裂的可能时点： 这些公式可以在一定程度上为分析公司资金链断裂的可能性提供参考，但不能单独确定资金链断裂的具体时点。这些公式主要反映了公司在流动资金和资本开支方面的情况，但资金链断裂还受到很多其他因素的影响，如市场变化、行业竞争、公司经营策略调整、突发事件等。 例如，如果通过这些公式计算出公司的流动资金缺口持续扩大，且自由现金流净流出值较大，可能意味着公司面临较大的资金压力，资金链断裂的风险增加。但这只是一个方面的指标，还需要结合公司的盈利能力、偿债能力、融资能力等多方面因素进行综合分析。 关于自由现金流净流出的计算： 首先要明确，自由现金流净流出值反映的是公司在特定时期内的资金流出情况，它不仅仅取决于经营性流动资产和流动负债的差额，还包括资本开支等因素。 在这个例子中，24 年新增流动资金缺口为 10 亿元，这意味着公司在经营活动中相对于 23 年需要额外的 10 亿元流动资金来维持运营。但这并不意味着公司没有收到那 40 亿元，只是说在经营活动中，由于上下游的付款方式和账期等原因，公司需要更多的流动资金来满足日常运营需求。 24 年自由现金流净流出值是由新增流动资金缺口和资本开支预测值共同决定的。虽然公司在经营活动中有 40 亿元的资金需求（经营性流动资产与流动负债的预测差值），但其中一部分可能通过公司的日常经营活动（如销售回款、应收账款的回收等）来满足，而新增流动资金缺口反映的是额外需要筹集的资金部分。所以不能简单地用 40 亿元加上资本开支来计算自由现金流净流出值

谢谢老师！那能不能理解为：这40亿元除了较23年新增的10亿元以外，剩余的30亿元虽然可以有销售回款、应收账款回收这样的方式进行回收，但也存在收不回的情况？（主要想请教一下剩下的这30亿元是不是非常有把握都收回来），谢谢！ 还有一个疑问，为什么24 年新增流动资金缺口这10亿元可以用来反映经营性净现金流和筹资活动净现金流的情况呀？（公司因为收的都是票据，每年经营性净现金流都是负数，会是不是贴现一些票据改善现金流，票据贴现金额计入筹资活动流入里面） 谢谢！

对于新增流动资金缺口的理解，差值 10 亿元意味着公司在 24 年的经营活动中，相对 23 年需要额外的 10 亿元流动资金来满足上下游付款方式差异带来的资金压力。这并不意味着公司在经营方面只差 10 亿元，而是说在流动资金方面有这个额外需求。关于剩下的 30 亿元，不能简单地认为非常有把握都能收回来。虽然可能有销售回款和应收账款回收等方式，但这些都存在不确定性，可能会受到客户信用状况、市场环境等因素的影响。 关于为什么 24 年新增流动资金缺口 10 亿元可以反映经营性净现金流和筹资活动净现金流的情况，因为公司收的都是票据，经营性净现金流为负数，说明经营活动中现金流入不足。新增流动资金缺口反映了公司在经营活动中资金紧张的情况，可能需要通过贴现票据等筹资活动来改善现金流，所以可以在一定程度上反映经营性净现金流和筹资活动净现金流的紧张程度。

哦哦这样子！最后想问下～ 这种情况下，如果公司23年末账面还有15亿元应收票据，这15亿元是用来覆盖24年预测值中剩余的那30亿元的，还是说可以用来覆盖新增的10亿元缺口呀？ （因为您提到24年预测值中30亿元的部分可以通过销售回收和应收帐款的回收拿回来，但我不确定这里包不包括应收票据） 如果公司23年末账面还有15亿元应收票据，大于10亿元新增，能说明公司资金链没有压力嘛？ 最后想问下这是会计书哪部分的知识点呀？是中级会计嘛？ 谢谢！

关于 15 亿元应收票据的用途： 如果公司 23 年末有 15 亿元应收票据，它既可以用于覆盖 24 年预测值中剩余的部分（如果这部分包括应收票据的回收），也可以在一定程度上覆盖新增的 10 亿元缺口。具体用途取决于公司的资金安排和管理策略。 如果销售回收和应收账款回收中不明确是否包括应收票据的回收，那么需要进一步分析公司的业务模式和资金流转情况来确定应收票据在其中的作用。 15 亿元应收票据与资金链压力： 仅 23 年末账面有 15 亿元应收票据且大于 10 亿元新增缺口，并不能完全说明公司资金链没有压力。 虽然从数字上看似乎可以覆盖新增缺口，但还需要考虑应收票据的变现能力、回收期限、市场风险等因素。如果应收票据的变现存在不确定性，或者回收期限较长，公司仍然可能面临资金压力。 此外，还需要综合考虑公司的其他资金需求、债务偿还情况、经营风险等因素来全面评估资金链的状况。 相关知识点所属： 这些问题涉及财务管理、财务分析等方面的知识点，在中级会计职称考试的《财务管理》科目中可能会涉及到企业资金管理、财务分析与评价等相关内容。同时，在注册会计师考试的《财务成本管理》等科目中也可能有所涉及

谢谢老师！“如果销售回收和应收账款回收中不明确是否包括应收票据的回收，那么需要进一步分析公司的业务模式和资金流转情况来确定应收票据在其中的作用。”这部分该怎么测算呀？ 突然意识到，如果用新增的10亿元加上资本开支测算，这部分是不是没考虑利息费用呀，是不是还得扣除财务费用？ 谢谢！

一、确定应收票据在销售回收和应收账款回收中的作用 1. 分析业务模式 - 查看销售合同：了解销售过程中是否有明确约定以应收票据作为结算方式的情况。 - 客户付款习惯：调查客户通常采用现金、应收账款还是应收票据进行支付，以及不同支付方式的占比。 - 行业惯例：研究所在行业中应收票据的使用普遍程度，判断公司的应收票据回收是否符合行业特点。 2. 分析资金流转情况 - 现金流量表：查看经营活动现金流入中是否有明确对应收票据回收的记录。如果没有明确区分，可以结合资产负债表中应收票据的变动情况进行分析。 - 银行对账单：检查公司银行账户的资金流入是否有来自应收票据的贴现或兑付。 - 财务记账凭证：审查与销售和收款相关的记账凭证，确定是否涉及应收票据的处理。 二、考虑利息费用和扣除财务费用的测算方法 1. 测算新增的 10 亿元与资本开支相关情况 - 首先，明确新增的 10 亿元的具体来源和用途。如果是与销售回收相关，需要进一步分析其中现金、应收账款和应收票据的构成。 - 对于资本开支，确定其具体项目和资金需求，以及是否与销售回收有直接关系。 2. 考虑利息费用的调整 - 确定公司的融资结构：包括债务融资（如银行贷款、债券等）和股权融资的比例。 - 计算债务融资的利息费用：根据借款金额、利率和借款期限，计算出每年的利息费用。 - 调整测算结果：将利息费用从测算的现金流量或盈利指标中扣除，以更准确地反映公司的实际经营状况。 例如，假设公司新增的 10 亿元中有一部分是销售回收款项，其中现金为 5 亿元，应收账款为 3 亿元，应收票据为 2 亿元。同时，公司的资本开支为 8 亿元。如果不考虑利息费用，测算的现金流量可能显示公司有足够的资金覆盖资本开支。但是，当考虑利息费用时，假设公司债务融资的利息费用为每年 1000 万元。在这种情况下，需要从测算的现金流量中扣除利息费用，重新评估公司的资金状况是否能够满足资本开支和利息支付的需求。

谢谢老师解答，不好意思～刚刚这里稍微有点没有太理解，您看： （24年经营性流动资产预测值-24年经营性流动负债预测值）-（23年经营性流动资产-23年经营性流动负债）=24年新增流动资金缺口 自由现金流净流出=24年新增流动资金缺口+资本开支 这个公式里面是不是没有包括财务费用呀（假设公司每年有1亿元左右财务费用） 谢谢！

这个公式中确实没有直接体现财务费用。 如果要考虑财务费用，可以在计算自由现金流净流出时，将财务费用作为一个单独的调整项加入。 例如，自由现金流净流出=24 年新增流动资金缺口+资本开支+财务费用。这样就明确地将财务费用纳入了自由现金流净流出的计算中。

谢谢！那还需要考虑折旧和摊销嘛这个怎么加入公式呀

同学你好 直接加上就可以

收到～老师想问下～折旧和摊销是这样的嘛： 24年新增流动资金缺口（之前算的）+（24年折摊预测值-23年折摊）+资本开支+财务费用=自由现金流净流出额 谢谢！

同学你好 对的，是这样的

好的好的 谢谢啦

满意请给五星好评，谢谢

老师国庆快乐！实在不好意思想再请教2个点～： （24年经营性流动资产预测值-24年经营性流动负债预测值）-（23年经营性流动资产-23年经营性流动负债）=24年新增流动资金缺口 24年新增流动资金缺口+（24年折摊预测值-23年折摊）+资本开支+财务费用=自由现金流净流出 1️⃣这里经营性流动资产包括应收票据嘛？ 2️⃣上面这套公式里没有提生产成本和费用，这俩怎么加入公式呢？是这样吗： 24年净利预测值-24年新增流动资金缺口-（24年折摊预测值-23年折摊）-资本开支-财务费用=自由现金净流出 但折摊也算生产成本？“（24年折摊预测值-23年折摊）”这个写法好像不对？ 谢谢！～～