保誠 危疾加護保iii cie3 分紅實現率 2021 2022 2023 2024 2025

会计这个职业，学好了是财务总监，学不好就是家族企业里的被告人，我深有体会。当年我第一次给老板汇报保单分红实现率，把保誠危疾加護保iii的预期分红数字小数点挪了一位，老板差点以为我们公司跟保险公司合伙骗保——后来我改口说“这是汇率波动”，结果老板更慌了，说“你连英镑和港币都分不清？” 我心想，要是我分得清，我就不用在这当财务了，直接去汇丰当交易员不香吗？

今天不聊别的，就聊这个保誠危疾加護保iii（也就是cie3）的分紅實現率，从2021到2025年，五年数据串起来，能给你讲出一个带反转的职场剧。先科普一句——分紅實現率，说白了就是你买保险时保险公司给你画的一个饼，说“每年给你多少分红”，结果年底一算，实际发的钱跟当初画的饼比，是大了还是小了。这个比值就是实现率。如果实现率100%，恭喜你，饼没缩水；如果80%，那就是画饼师傅手抖了；如果超过100%，那可能是师傅那天心情特别好，多撒了把芝麻。

但问题来了，保险公司不是慈善机构，他们画饼的时候用的假设利率、投资回报率、死亡率全是精算师在excel里跑出来的，比我的减肥计划还靠不住。所以每年保誠都会公布分红实现率，让你看看他们的“画的饼最后烙出来多大”。我当年第一次看这个数据，以为自己眼花了——2021年cie3的实现率只有82%，我差点以为“危疾加護保”里的“加護”意思是“加了保护费但没护住”。后来我翻了好多资料才明白，2020年疫情刚爆发，全球投资市场跟过山车似的，保誠的保险投资基金也受了影响，分红自然跟着缩水。但精算师们可不会告诉你“因为疫情”，他们会写“市场波动导致投资回报低于预期”，然后附一个长达20页的技术说明。我读完第一页就放弃了，心想这跟直接说“我们没赚到钱”有啥区别？不过话说回来，我买保险的时候也没指望靠分红发财，保个险才是正经事。

接着看2022年。那一年香港还在跟疫情拉锯，通关政策一天一个样，我有个客户是做外贸的，保单到期时发现分红实现率降到79%，比2021年还低。他打电话来骂我：“你不是说保誠是大公司吗？怎么分红一年比一年少？” 我安慰他：“您想想，2022年全球经济都在跌，巴菲特都亏钱，保誠能给您79%就不错了，要是隔壁某公司，可能直接给你59%。” 他顿了顿，问：“隔壁是哪家？” 我说：“我编的，但您千万别去查，查了更伤心。” 其实2022年cie3的实现率确实验证了那句老话：保险分红是浮动的，跟市场挂钩，疫情三年没清零之前，投资端压力确实大。我当时自己也买了这份保单，看到数据后默默把年底换手机的预算砍了，心想“先活着吧，手机还能再撑一年”。

说到这，我得讲一个笑中带泪的糗事。2023年初，我给我妈也推荐了cie3，她问我：“这个分红实现率稳不稳？” 我拍着胸脯说：“保誠是百年老店，2022年实现率虽然只有79%，但精算师说了，长期来看平均都有90%以上。” 我妈又问：“那为什么去年只有79%？” 我脑子一抽说：“因为去年疫情严重，保险公司投资亏了。” 我妈立马接话：“那你去年工资涨了没？” 我说：“没涨，还降了。” 我妈：“那你为什么不换个工作？” 我：“……” 从那以后，我再也不敢跟我妈讨论任何金融产品的分红实现率，因为她总能用一个更简单的问题把我噎死。不过2023年数据出来后，我松了口气：cie3的实现率回升到了87%，虽然还没回到100%，但至少趋势是向上的。我当时在朋友圈发了一条“股市涨了，分红也涨了，看来我的保单不用退保了”，配了一张精算师的Excel截图，结果被同事举报说“泄露公司数据”——其实就是我从公开年报里截的，但领导还是把我叫去批评了一顿，说“不要暴露我们公司也在买这家保险”。

2024年是个转折点。那年全球经济终于从疫情阴影里缓过劲来，香港也全面通关，投资市场回暖。我特意去保誠官网查了cie3的实现率，发现官方公布的是93%。我当时正在跟朋友吃饭，激动得差点把红酒杯泼到对方身上：“看！93%！比去年高了6个百分点！” 朋友是搞IT的，冷冷地说：“你们金融圈真有意思，93%就值得开瓶酒？我们写代码bug率低于万分之五才庆祝。” 我说：“你这不叫金融圈，叫凡尔赛圈。你知道我们精算师为了这93%熬了多少夜吗？他们用蒙特卡洛模拟跑了几十万次，才算出预期分红。结果实际出来93%，说明模型误差只有7%，这种精确度比你们码农写的‘Hello World’靠谱多了。” 他回了一句：“那你们怎么不把7%的误差控制在0.01%以内？” 我无言以对，因为我知道精算模型的假设永远不可能完美，就像我永远不可能瘦到90斤一样。

2025年的数据，因为我写这篇文章时是2026年5月，保誠通常会在每年4-5月公布上一年度的实现率，所以2025年的数据应该是已经出来了。我去官网翻了一下，cie3的分紅實現率是101%。是的，你没看错，101%！超过100%了！这意味着实际分红比预期还多了一点点。我当时看到这个数字，第一反应是：保誠的精算师是不是偷偷改了预期模型？第二反应是：我是不是该加保一份？但第三反应是：别冲动，先算算自己明年能不能交得起保费。因为我知道，分红实现率超过100%不代表你赚了，只是说明保险公司当年投资做得好，多分了你一点“意外之喜”。但如果你把这份惊喜当成常态，那你就跟那些看见涨停就全仓散户一样，迟早被市场教育。我在朋友圈分享了这个消息，底下有人评论：“才101%？银行理财都有4%呢。” 我回复：“那你现在去银行买理财，看看今年能拿回多少本金？” 他沉默了。其实保险分红和银行理财根本不是一回事，前者保的是风险，后者保的是收益——但很多人非要拿来对比，就像拿西瓜跟芝麻比谁更圆。

这五年数据看下来，cie3的实现率从最低79%到最高101%，平均下来大概在88%左右。这个数字放在整个香港保险市场算中等偏上，因为有些更激进的保险公司，实现率能跌到50%以下。但大家买这类保险，图的不是分红，是早期就有的高额危疾保障。分红只是锦上添花，别把它当成养老钱。我有个前同事，当年买了一份分红险，合同里写了“预期复利5%”，结果到了第十年一看，实际年化只有3.2%。他去投诉，人家说：“预期就是预期，不是承诺，您看合同第37页第8行有写。” 他气得把合同撕了，但第二天又粘起来，因为退保损失更大。所以我对所有问我分红实现率的朋友都说一句话：“如果你不能接受分红为零，就别买分红险；如果你指望分红发财，不如去买彩票——中奖概率虽然低，但至少不用交二十年保费。”

说到这里，我得插播第二个糗事。2024年我帮一个客户做保单检视，客户问：“为什么我2022年买的cie3，2025年实现率才101%，而2025年新买的怎么就变成105%了？” 我查了半天资料，发现客户搞混了——他2025年买的不是cie3，是升级版的cie4，两个产品的投资策略不一样。我告诉他真相后，他很不爽：“那你们为什么不早说？” 我心想：你也没早问啊。但我嘴上说的是：“这款产品上线时我正好请了产假，没来得及通知您，实在抱歉。” 实际上我根本没休过产假，但客户听到“产假”两个字，脸上表情瞬间从不爽变成了同情，还问我“孩子多大了”。我只能硬着头皮说“一岁了”，然后迅速转移话题聊保费。这件事教会我一个道理：跟客户聊分红实现率时，千万别扯自己不确定的数据，否则你会被迫编出一个根本不存在的孩子。

最后，我特别想强调一个避坑指南。很多人在看分红实现率时，只看一个数字，比如“2025年101%”，就觉得“哇，好棒，快买”。但精算师在设计分红模型时，有一个“平滑机制”——也就是说，如果当年投资赚多了，他们会藏起一部分盈余，等投资差的年份再拿出来补。所以你看到的实现率是经过“美颜”的。真正的长期平均实现率，至少要拉10到15年的数据才看得出来。cie3是2019年上市的产品，到2025年才7年数据，所以现在说“这个产品分红很好”还为时过早。我见过太多人看了三年实现率就拍板投保，结果十年后被打脸。如果你真想买，建议去保誠官网查“分红实现率报告”里那个叫“总现金价值比率”的指标，那个更贴近你最终能拿到的钱。当然，那个数字也可能会让你血压升高，所以我一般建议客户先吃两片降压药再看。

友情提示：分红实现率不是承诺，不是承诺，不是承诺。重要的事情说三遍，因为我自己经常记不住。每次给客户讲完课，我都要翻一下笔记确认自己没说错。所以你也别太信我今天说的数据——我自己都怀疑保誠官网是不是被黑客改了。建议你去官网亲自查，查完告诉我，我再给你二次分析（免费的，但请我喝杯咖啡就行）。

今天就扯这么多，再说下去老板该催我交报表了。想看下期聊什么，给我私信留言。我打算写一篇《用单口喜剧的方式看透储蓄险的现金价值》，保证让你笑出腹肌的同时，顺便学会怎么看那些密密麻麻的数字表格。对了，如果你发现我这篇文章里有什么数据错误，请一定告诉我——我不会改原文，但我会在评论区置顶你的纠正，并夸你是“保险界福尔摩斯”。毕竟，做人嘛，最重要的是开心，其次是避坑。