永明「万年青星河尊享2」：被吹爆的"提领王者"，和友邦硬碰硬后，我发现2个真相

你好，我是大贺。

最近咨询永明「万年青星河尊享2」的朋友特别多，都说这款是"港险提领天花板"。但也有人问我：它和友邦「环宇盈活」到底怎么选？

今天我就用对比的方式，把两款产品摊开来讲。先说结论：没有绝对的好坏，只有适不适合你。看完这篇，你就知道自己该选谁了。

港险储蓄险市场格局：永明在什么位置？

聊产品之前，先说说永明这家公司。

很多人对港险的印象还停留在"友邦、保诚、宏利"这老三家，觉得永明是个"小透明"。但你可能不知道，永明金融扎根香港已经133年了，比很多"老牌"公司的历史还长。

更关键的是，永明在香港的地位相当稳——稳居全港三大强积金服务供应商之列。什么概念？香港打工人的养老金，很大一部分是交给永明管的。能管养老金的公司，财务实力和资管能力都经得起监管的严格审查。

再看信用评级，永明金融拿到的是 A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA，四大评级机构全是AA级以上。这个成绩放在港险圈里，绝对是第一梯队。

所以，永明不是"小公司"，而是"低调的实力派"。它的产品设计逻辑，也带着这种"稳扎稳打"的基因。

收益对比：和友邦「环宇盈活」打擂台

很多人选港险储蓄险，第一眼看的就是收益。那我们就来硬碰硬——拿**永明「万年青星河尊享2」**和友邦「环宇盈活」做个正面对比。

以5万美金×5年交、总保费25万美金为例：

对比维度	永明「万年青星河尊享2」	友邦「环宇盈活」
保证回本期	13年	18年
预期回本期	7年	7年
达到6.5%复利IRR	50年	30年
复归红利占比均值	22.76%	8.00%

看到这组数据，你可能会说："永明50年才达到6.5%，比友邦慢了整整20年，差距也太大了吧？"

确实，永明「万年青星河尊享2」的预期总收益在市场上并不拔尖。保单前20年，两款产品的差距还不太明显；但20年之后，差距会逐渐拉大。和友邦、宏利这些头部产品比，永明在长期收益这条赛道上，确实不占优势。

但这是缺陷吗？我觉得更准确的说法是——永明「万年青星河尊享2」的设计侧重点，本来就不在"冲高收益"上面。

它的逻辑是：先保住本金，再说收益。这一点，下一章会讲得更清楚。

保证收益对比：谁的「确定性」更强？

2025年开年以来，银行理财产品的日子不太好过。

固收类理财产品收益率环比降幅超60个基点，多款产品净值从1.015跌到1.002。现金管理类产品的年化收益，已经降到**1.4%**左右了。

更扎心的是，商业银行净息差在2025年一季度降到了1.43%，创历史新低。银行自己都赚不到钱了，存款利率还会继续往下掉。

这时候，"确定性"就变得特别值钱。

来看永明「万年青星河尊享2」的保证收益表现：

• 13年保证回本，这个速度在储蓄险里相当快
• 保证收益率后期能达到1%，而其他产品的保证收益率峰值普遍在0.2%-0.7%之间

别小看这个1%。现在银行定期存款利率跌到0.95%，很多人拿着大额资金不知道往哪放。永明的保证收益率能跑赢银行定存，还是写进合同里的"铁板钉钉"，这对保守型投资者来说，是实打实的安心。

我常跟客户说：确定性比高收益更重要。预期收益再高，那也是"预期"；保证收益虽然低一点，但那是"板上钉钉"。

综合保证回本时间和保证收益率来看，永明「万年青」系列的产品确定性更强，让保守型人群更安心。如果你是那种"睡得着觉的理财才是好理财"的人，这款产品的保证收益设计，会让你踏实很多。

提领对比：晚提领和早提领，谁更强？

永明「万年青星河尊享2」被叫做"提领王者"，可不是浪得虚名。

它支持7大提领密码：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

其中最惊艳的是 225方案：40万美金总保费，2年缴费，第2年起就能领5%总保费（2万美金），保单20年内剩余现价回本。累积提领+剩余现价高达479倍总保费。

还有经典的 567方案：5万美元交5年，第6年起每年领7%总保费（1.75万美金），领到老都不断单。

永明「万年青星河尊享2」的预期账户余额很亮眼，几乎适配任何提领情境。早提领、快提领，它都能接住。

但这里要说一个"隐藏缺陷"——晚提领场景下，永明的优势会被削弱。

以"5年交、第20年开始领、领总保费16%"这个场景为例，永明「万年青星河尊享2」的账户余额，不如星河传承2、匠心传承2和盈聚天下。

为什么会这样？因为晚提领更看重"长期现金价值总量"，而永明的长期现金价值增长不如友邦、宏利那么猛。就算提领规则灵活，"基数小"也导致最终能提的钱更少。

所以，晚提领场景下，永明「万年青星河尊享2」不是最优解。但如果你是10-20年内就要用钱的人，它的提领灵活度依然是市场天花板。

独家功能对比：双锁定+真货币转换，市场唯一

除了提领灵活，永明「万年青星河尊享2」还有两个"独门武器"，是竞品完全没有的。

第一重锁定：归原红利一经公布即保证

归原红利一旦派发，面值和现金价值同时锁定，不会再变动或撤回。

很多储蓄险的红利是"预期"的，市场不好的时候可能会下调。但永明的归原红利，派了就是派了，100%保证。彻底告别分红波动的焦虑。

第二重锁定：锁定账户享3.5%积存利率

第5个保单周年日起，你可以把10%-50%的保证现价、归原及终期红利转入专属锁定账户，享受现行3.5%的积存利率。

现在银行存款利率不到1%，这个3.5%的锁定利率，简直是"市场波动下稳赚息差"的神器。

真货币转换：4种货币，收益相同

很多港险的货币转换是"假转换"——转换后要调整基数，收益会缩水。

但永明「万年青星河尊享2」的货币转换，没有调整基数这一说。4种保单货币（加元、美元、人民币、澳元）的预期收益回报相同，流程更简单、规则更透明。

如果你的孩子可能去美国、澳洲、加拿大留学，或者有海外置业的打算，这个功能会让你的跨境规划更省心。

保司实力对比：永明的资管能力

买储蓄险，本质上是把钱交给保险公司去投资。所以保司的资管能力，直接决定了你的收益能不能兑现。

永明在这方面的底气很足：

1. 分红实现率超过100%

万年青系列的分红实现率常年保持在100%以上，说到的收益都能做到。这在港险圈里，是相当硬的成绩。

2. 偿付能力远超监管要求

永明香港的偿付能力比率**>200%**，超出监管要求2倍以上。就算遇到极端市场情况，永明也有足够的资本金来履行保单责任。

3. 资管公司实力雄厚

永明的资管公司SLC下设5家分支公司，资产管理总值2260亿加元，服务超1400家机构客户，拥有超800名投资专家，积累了150年的资管经验。

投资覆盖物业、通讯服务、信息科技、公共事业、能源、金融业、医疗领域等13个行业，地域涵盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等全球主要市场。

这样的资管实力，是"稳稳的幸福"的底层保障。

选购建议：什么人选永明，什么人选友邦？

说了这么多，最后给你一个清晰的决策框架。

选永明「万年青星河尊享2」的人：

• 中短期（10-20年）有提领需求：提领灵活度天花板，早领不断单
• 风险承受能力低，把本金安全放第一位：1%保证收益率+25%-80%固收资产配置，睡得着觉
• 有跨境货币需求：孩子留学、海外置业，4种货币收益相同，规划更灵活
• 怕市场下行，想锁定收益：双锁定功能，把"不确定"变"确定"

选友邦「环宇盈活」等产品的人：

• 30年以上长期传承：长期收益更有爆发力
• 追求收益最大化：愿意接受更高的波动，换取更高的预期回报
• 晚提领场景：20年后才开始用钱，长期现金价值更重要

永明「万年青星河尊享2」的设计逻辑更偏向于"稳扎稳打"，它的两个小缺陷，只是因为产品设计时的侧重点不同，在特定场景下才会露怯。

如果你要的是"灵活提领、本金安全、跨境适配"，它的缺陷可以忽略；但如果你要的是"30年以上长期传承、追求收益最大化"，友邦、保诚等可能更适合。

别拿养老钱去冒险，稳稳的幸福最踏实。选对场景，才能选对产品。

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大贺说点心里话

对比了这么多，你应该对自己适合哪款产品有数了。但怎么买、从哪个渠道买，这里面还有不少门道。