友邦盈御3：被捧上神坛的"港险入门首选"，有2个真相没人告诉你

你好，我是大贺。北大硕士，深耕港险9年，服务过的客户资产规模超过10亿。

2025年开年以来，人民币汇率在7.23到7.36区间来回震荡，中美利差更是扩大到300个基点的历史高位。

人民币存款利率0.95%，美元理财却接近4%。

这种环境下，越来越多人开始问我：人民币资产之外，我需要配置美元资产吗？

答案是肯定的。鸡蛋不能放一个篮子里，这是很多高净值客户的做法。

而说到港险美元储蓄，友邦盈御多元计划3几乎是绕不开的产品。市场上甚至流传着一句话：香港只有两家保险公司，一个是友邦，另一个是其他。

但今天我要告诉你两个真相：第一，盈御3确实是稳健派的最优选；第二，它和激进型产品的收益差距，可能比你想象的大得多。

结论：盈御3是稳健派的最优选

如果你没接触过港险，又想追求稳健，盈御3可以优先考虑。

这个产品收益最高能达到7.19%，和宏挚传承、富饶千秋打平，在主流保险产品里能排到前5名。

选它不会出错——收益不是最高的，但能排前几名。更重要的是，投资和分红实现率都比较稳，公司背景不错也让人放心。

从资产配置角度看，分散风险是第一位的。盈御3恰好满足了这个需求：收益不激进，但足够稳。

不过，"稳"是有代价的。接下来我会逐层展开，告诉你它为什么稳，以及这个"稳"让你放弃了什么。

核心理由一：投资策略稳健

盈御3的"稳"不是说说而已，是写在投资策略里的。

看这张资产配置表：

固收类投资占比最低25%，最高能做到100%。大部分都投资于国债和企业债券，并且投资了不同区域来分散风险。

这样的投资策略决定了盈御3的收益会略微低一些，但更加稳健。

再看友邦整体的投资布局。根据2024年中期业绩简报，友邦投资资产总额达到2,378亿美元，近7成投资于固收类资产。

更关键的是这张图：

超过7成的固收资产都是10年以上才会到期。

这意味着什么？友邦锁定了长期稳定的投资收益，不会因为短期市场波动而被迫调仓。

在2025年这种汇率双向波动加剧的环境下，这种稳健策略反而是一种优势。

核心理由二：分红兑现力强

买港险最怕什么？计划书上写得漂亮，到手的分红却大打折扣。

友邦在这方面表现相当不错。过往产品的分红实现率，最高为169%，最低为65%，平均值达到93.9%。

但真正让我印象深刻的是终期红利——分红实现率平均值达到108%，是目前整个香港保险公司里最高的。

为什么能做到这个水平？看看它的债券配置就知道了。

政府机构债券投资为728亿美元，平均债券评级为A+。地域分布上主要集中在亚太地区，中国内地占44%，泰国17%，美国8%，分散得比较合理。

公司债券组合达750亿美元，A和BBB评级合计占比88%，平均评级A-。

友邦的投资布局非常稳健，地域分布也比较分散，有足够能力获得持续的高收益。这也是为什么它的分红兑现率能保持在高位。

核心理由三：品牌和股东背景

很多人选友邦，冲的就是这个牌子。

2024年上半年，友邦在香港保险长期业务里做到了9个第一，新造保单数目更是连续十年称冠。

但品牌只是表面，真正让人放心的是股东结构。

截止到2024年6月，友邦前6大股东分别是纽约银行梅隆公司、摩根大通集团、花旗集团、美国资本集团、贝莱德集团、布朗兄弟哈里曼公司。

这6家公司都是全球顶级的投资机构，管理的资产都超过万亿美元级别。

股权分散可共同承担风险，哪怕有一两家机构撤出，对友邦经营也不会造成太大影响。这是很多高净值客户选择友邦的重要原因。

收益数据详解

说完了"稳"，来看看具体能赚多少。

如果选择5年交，第10年的预期收益能做到2.8%。第20年为5.67%，第30年为6.10%。

前期收益略差一些，但长期来看还算可以。

大部分人买港险不会把钱放着不动，所以更要关注动态收益——也就是边提边涨的能力。

用566提取方式举例：每年交10万美元，交5年，从第6年开始每年提取6%。

第20年的时候，已经提取出来了45万美元，现金价值还有53万。

这个水平在主流产品里也排到前10名，算是不错的。

与激进型产品的差距

现在说第二个真相：盈御3和激进型产品的收益差距，可能比你想象的大得多。

目前顶尖收益的产品第30年能做到6.54%，盈御3是6.10%。看起来差距不大对吧？

但盈御3最高收益7.19%，仅次于匠心传承2跃进版的7.42%和安盛盛利的7.21%。

关键在于复利效应。在保单的中后期，收益的差距会比较明显。

与匠心传承2跃进版相比，第40年现金价值少了超过150万美元。越往后收益差距越大。

为什么差这么多？看投资策略就知道了：

匠心传承2跃进版的固收类资产占比最低只有15%，最高只能做到40%。而股权类资产最低60%，最高可做到85%。

这就是"稳"的代价——你选择了更低的波动，也放弃了更高的收益上限。

附加功能一览

除了收益，盈御3的功能配置也相当齐全。

首先是提取方式灵活，支持30多种不同的提取方式：

其次是友邦首创的红利解锁功能：

红利解锁可在行使锁定选项1年后起，每年保单年度终结后30日内行使一次。这两个功能结合使用，可以更灵活地使用资金。

还有9种货币转换：

在2025年汇率波动加剧的背景下，可以最大程度避免汇率风险。不过大部分朋友都会选择美元保单，收益最高，币种也比较稳定。

最后是卓越成绩奖：

托福110分以上获680美元，全球前10大学录取获2800美元。对孩子来说也是一种学习上的激励。

服务体验与门槛

友邦盈御多元3的缴费方式非常灵活，可以选择趸交、3年、5年或者10年交。

有9种货币的保单可以选择，最低保费整付7500元，期交2000美元就能上车。

还有一点不得不提，友邦有自己的app：

在手机上自己操作，就可以更新信息、保单缴费、提取款项、更改受益人等等。目前香港只有极少数的保险公司可以做到这一点。

最终建议：适合谁，不适合谁

盈御多元计划3成为了很多刚刚入门港险朋友的第一选择，这是有道理的。

适合的人：

• 第一次接触港险，想要稳妥起步
• 更看重分红兑现率和公司背景
• 不追求极致收益，接受"稳健换安心"
• 需要多币种配置对冲汇率风险

不适合的人：

• 追求收益最大化，能接受更高波动
• 持有周期超过30年，想要最大化复利效应
• 已经有足够的稳健资产，需要进攻型配置

友邦的盈御3并不是适配所有人。另外，股权过于分散，对整个集团的决策效率和创新度也会产生一定的影响，这是需要留意的。

从资产配置角度，我的建议是：如果你的港险配置是"第一笔"，盈御3是个不错的起点；如果你已经有了稳健打底的资产，可以考虑搭配一些收益更高的产品。

---

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样一份保单，有人多交了10万，有人少交了10万——这中间的信息差，才是真正值钱的东西。