友邦「环宇盈活」：12.5%市场份额背后，有个真相99%的人不知道

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问友邦的人特别多，清一色都是"友邦能买吗""环宇盈活怎么样"。 说实话，友邦确实是内地客户问得最多的保司。 但是问得多不代表真的懂。 今天我们用数据说话，把友邦和其他保司横向对比一下，你就知道它到底值不值得买了。

友邦是美国公司还是中国公司？

这个问题我被问了不下一百遍。有人说友邦是美国公司，有人说是香港公司，还有人说是中资背景——到底什么成分？

先说结论：现在的友邦保险是一家总部设在香港的中国公司。

友邦的历史确实可以追溯到1919年，当时史带先生在上海创立了美亚保险，这是美国国际集团（AIG）的前身。所以早期友邦确实带着美资血统。

但是转折点在2009年。 当时友邦完成重组，将亚太地区十多个国家的业务合并为友邦保险集团，与AIG不再有直接股权联系。 2010年，友邦保险控股有限公司（1299.HK）在香港联交所主板上市。

所以现在的友邦，总部在香港，业务深耕亚太，和当年的"美国友邦"已经是两码事了。 这也解释了为什么内地客户对友邦有种天然的亲切感——说到底是咱们中国的保险公司。

为什么内地人都爱买友邦？

2025年1月，香港保监局公布了2024年保费数据。我把前五名拉出来给你看：

友邦以275亿港元的总保费排名第一，市场份额12.5%。 第二名宏利225亿（10.3%），第三名保诚180亿（8.2%）。

更关键的是，友邦保费收入最多的地区就是中国内地：

2024年友邦中国内地总加权保费收入9,874百万美元，首年保费2,105百万美元，同比都在增长。

这个数据说明什么？友邦在内地的市场认可度真挺强的，是大家用真金白银"投票"投出来的。

为什么内地客户偏爱友邦？我总结了三点：

• 第一，身份认同。友邦总部在香港，对内地客户来说少了一份陌生感。
• 第二，代理人队伍。友邦的代理人在内地一线和新一线城市布局广泛，很多人第一次接触保险就是通过友邦的代理人。这种"靠谱"的体感会在人际传播中慢慢积累。
• 第三，也是最重要的——投资策略。这个我们下一节详细说。

友邦的钱都投到哪里去了？

买分红险，本质上是把钱交给保司去投资，保司赚了钱再分给你。所以保司的投资策略直接决定了你的收益稳不稳。

截至2023年6月30日，友邦投资资产总额2,235亿美元，资产构成是这样的：

固定收入76%，股权17%，房地产4%，其他3%。 七成债券、两成股票，典型的稳健配置。

但是友邦和其他保司最大的不同在于投资地区。 其他保司的投资大多分散在欧洲、北美，而友邦在亚洲地区的债券投资达到了83%，其中**44%**投资中国内地政府债。

中国内地政府债是信用级别很高的债券，违约风险极低。

友邦很像一个"亚洲情怀投资者"，对本土和周边市场很有信心，深耕亚洲。

对内地客户来说，这个逻辑也好理解：钱投在身边的市场，更熟悉更安心。

分红实现率100%是真的吗？

分红险最怕什么？怕保司画大饼，演示收益写得漂漂亮亮，实际分红一塌糊涂。

这里插一句，2025年7月起，香港保监局已经把分红险演示利率上限从**7%下调到6.5%**了。

监管趋严的背景下，演示利率越来越不值钱，真正值钱的是保司的历史分红实现率。

友邦的分红实现率怎么样？我们用数据说话：

友邦有五六十款分红产品，相当多产品有10年以上的分红率数据，分红实现率基本在**97%-106%**区间。

什么概念？说到做到，不瞎画饼。

当年演示给你看的收益，实际上都兑现了，有些甚至超额兑现。有种画的大饼都实现了的感觉。

这也是为什么我说，选保司不能只看演示利率，要看历史分红实现率。友邦在这一点上，确实有说服力。

友邦和其他保司比怎么样？

很多人问我：友邦、安盛、宏利、保诚、永明，到底选哪个？优缺点我都给你列出来，横向对比一下你就懂了：

从这张表可以看出几个关键点：

• 资产规模：安盛、宏利最大（6800亿美元级别），友邦3055亿美元，保诚最小（1819亿美元）。
• 偿付能力：友邦257%最高，宏利250%，保诚249%，都在200%以上，风险控制能力都不错。
• 评级：友邦惠誉AA，标普AA-，穆迪Aa2，属于头部水平。
• 投资风格：除了保诚是激进型（债券占比58%），其他都是稳健型。友邦属于稳健投资的"标准教材"。
• 投资分布：这是最大的差异。安盛**67%投欧洲，宏利69%投美加，友邦83%**投亚太。

综合来看，友邦的特点很鲜明：总部在香港、深耕亚洲、稳健投资、分红实现率高。理赔能力、抗风险能力都很优秀。

但是我也要客观说一句：2025年7月河北金融监管局发过风险提示，境外保单不受内地法律保护，存在汇率风险、收益不确定、理赔成本高等问题。

买港险本身就是一个需要理性决策的事情，不是说友邦好就闭眼入。

「环宇盈活」值得买吗？

说了这么多友邦，最后聚焦到具体产品。友邦的热门储蓄险**「环宇盈活」**到底怎么样？

先说优点：前中期收益增速快，30年能达到复利6.5%。这个数据在港险储蓄险里属于第一梯队。

如果你的需求是存一笔钱、长期增值，「环宇盈活」很适合作为存钱储蓄罐。

但是这个产品适合谁、不适合谁，我也得说清楚：

如果你前期就需要提取现金流，「环宇盈活」不太适合。 它的优势在于长期复利，前几年退保或提取的话，收益会打折扣。

保险配置从来不是跟风消费，关键还得贴合自身需求。 如果你已经有心仪的友邦产品，做足了功课，确实符合自己的需要，那就可以买； 要是还不明确自己的需求，盲目跟风反而容易踩坑。

选不选看你自己，但找准需求，才能挑到真正适合自己的产品。

大贺说点心里话

友邦值不值得买，数据都在这了，相信你心里已经有答案。但怎么买、能不能省钱，这里面还有个信息差，很多人不知道。