国寿傲珑盛世5年交：财政部控股的"国字号"港险，为什么我还是不买？

你好，我是大贺。

2025年人民币汇率从7.35一路升到7.01，波动之大让不少人开始琢磨：是不是该配点美元资产？ 港险确实是选项之一。 但从资产配置角度看，不是所有产品都值得配。

最近有客户问我，国寿（海外）新出的傲珑盛世5年交怎么样，要不要买。 我的回答很直接：不买。

这话可能会让一些人不舒服。 但我得把理由说清楚。

你买港险图什么？

我始终认为，客户费劲跑一趟香港买保险，大部分都是冲着高收益去的。

这个"高收益"，不是随便比比就行，得拿全市场的产品放在一起比。 毕竟你都跨境配置了，为什么不选最有竞争力的那个？

带着这个标准，我们来逐个场景检验傲珑盛世的表现。

场景一：长期增值——30年能到6.5%吗？

先看最核心的增值能力。

傲珑盛世30年可以到达6.5% IRR，10年3.30%，20年5.64%，30年6.50%。 单看这个数据，收益增值速度已经追平友邦、安盛了，不算差。

但问题出在两个地方：

第一，保证收益太低了。 只有可怜的0.19%，而永明星河尊享II/传承II的保证IRR是1.00%，差了5倍。 保证收益是什么？是保司白纸黑字承诺给你的，不管市场怎么波动都会兑现的部分。 0.19%意味着什么？几乎等于没有保底。

第二，同样30年到6.5%的产品里，傲珑盛世全周期收益被压制。 和友邦环宇、安盛盛利放一起比，各阶段都没有优势。 保诚信守明天28年就能到6.5%，比它还快2年。

我们拉长时间线来看，有缺陷的产品很多。 但大多有明显长板。 傲珑盛世呢？缺陷有，长板没有。

场景二：早期提领——第6年起取钱可行吗？

也别寄希望于提领能翻盘。

按566规则（5年交，年交6万美元，第6年起每年提取总保费6%）来测算：

傲珑盛世100年账户余额约2638万美元，而宏利、安盛、富卫能做到约3473万美元。 差距接近800万美元。

在这张表里，傲珑盛世只比友邦环宇盈活高一点，排倒数第二。

更要命的是，如果提领比例稍微提高到567规则（每年取7%），傲珑盛世直接断单——账户撑不住。

场景三：延迟提领——第15年起取钱呢？

那晚点提领呢？

按5-15-12规则（5年交，年交6万美金，第15年起每年提取36000美元）测算：

傲珑盛世100年账户余额约1678万美元，而宏利、保诚、安盛、富卫能做到约2022万美元。

表现比566好一点。 但和提领第一梯队依旧有300多万美元的差距。

收益和风险要匹配。 但傲珑盛世的问题是：保证收益几乎没有，预期收益也不突出。 这让我很难接受。

场景四：品牌信仰——只认中资保司

说了这么多缺点，有没有适合买傲珑盛世的人？

有。如果你只考虑中资保司，傲珑盛世还是极强的。

光是30年到**6.5%**这点，就领先太平（香港）、太保（香港）的旗舰产品不少。

而且国寿（海外）的背景实力确实顶：

• 中国人寿境外唯一的全资子公司
• 大股东是中华人民共和国财政部，持股90%
• 全国社会保障基金理事会持股10%
• 妥妥的副部级金融央企

下设香港分公司、澳门分公司，还控股新加坡、印尼子公司和信托公司。 这个架构，在中资保司里确实是天花板级别。

如果你就是信"国字号"，不考虑外资保司，那傲珑盛世确实是目前最能打的选择。 但这个"最能打"，是在中资保司这个小池塘里比，放到全市场就不够看了。

结论：你的场景决定你的选择

傲珑盛世保证回本18年，预期回本7年，这个速度没毛病。 但综合来看，有缺陷，无明显长板。

冲着国寿品牌，是我唯一能想到会购买傲珑盛世的理由。

适合的才是最好的。 如果你对品牌没有执念，只想要收益最优解，那市场上有更好的选择。 如果你就是认准"国字号"的安全感，那傲珑盛世确实是中资保司里的头牌。

当然，这只是我一家之言，兼听则明。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。