环宇盈活vs星河尊享2：两款「神仙打架」的港险，我扒出了它们不想让你知道的软肋

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我要做一件得罪人的事——把市场上两款最火的储蓄险，环宇盈活和星河尊享2，扒个底朝天。

不是吹，不是黑，就是用数据说话。

没有完美的产品，只有适合的选择

先说一个很多人不愿意承认的事实：这两款产品都有明显的短板。

友邦和永明，都是百年老店，在香港保险公司里妥妥的第一梯队。

但产品好不好，不能光看公司招牌。

我见过太多人，冲着"友邦大品牌"或者"永明分红历史"就下单，结果买完才发现——产品特性和自己的需求完全不匹配。

50万美金扔进去，60年后两款产品的现金价值几乎一模一样，都是1936万美元左右。

但中间的差距，可能让你少拿几百万。

不过在讲优势之前，我要先告诉你它们各自的"软肋"。因为只有知道短板在哪，你才能避开它。

环宇盈活的「软肋」：提取后收益掉队

很多人买储蓄险，不是为了放一辈子不动，而是想着退休后每年取点钱花。

如果你是这种需求，环宇盈活可能会让你失望。

我们来看一组数据。同样是10万美元5年交，从第6年开始每年提取3万美元（相当于总保费的6%）：

数据不会骗人——从保单第13年开始，星河尊享2账户里剩余的现金价值就超过了环宇盈活。

到保单第100年，差距更是夸张：星河尊享2现金价值5788万美元，环宇盈活只有3750万美元。整整差了2000多万美元。

为什么会这样？因为星河尊享2的复归红利账户占比非常高，提取的时候"伤"的是终期红利，复归红利还在账户里继续滚。

说白了，星河尊享2提取后的收益水平，在整个香港保险市场里能排到第一位。

所以如果你买保险的目的是"养老提取"，环宇盈活在这个维度上确实不如星河尊享2。

星河尊享2的「软肋」：静态增值慢半拍

但反过来，如果你不着急用钱，就想让资产安静地滚雪球呢？

这时候，星河尊享2的短板就暴露了。

同样5年缴费，保单第10年：

• 环宇盈活现金价值659,765美元，预期IRR 3.51%
• 星河尊享2现金价值638,919美元，预期IRR 3.10%

差距看起来不大？别急，往后看。

环宇盈活在保单第30年就能达到**6.5%**的预期IRR。

而星河尊享2呢？要等到保单第50年，预期复利才能做到6.5%。整整差了20年。

除了保单第20年那一年星河尊享2略高以外，环宇盈活的收益可以在其它各个阶段完胜星河尊享2。

算完账你就明白了：如果你的钱是给孩子或者自己30年后用，环宇盈活的增值效率明显更高。

分红实现率：永明的隐忧

说完产品，再说说公司。

很多人选港险，除了看收益，还会看分红实现率——毕竟演示的收益再高，保司兑现不了也是白搭。

永明最新公布的28款产品，平均分红实现率87.8%，最低52%，最高120%。

乍一看还行？但和友邦比，差距就出来了。

在我们统计的12家主流香港保险公司里，永明排在第3梯队。而友邦呢？稳稳的第一梯队，而且是第一梯队里唯一的非中资保司。

市场份额也能说明问题：2025年一季度，友邦总保费82亿港元，非银系保司排第2名，市占率8.8%；永明35亿港元，排第6位。

整体来看，永明也是比较稳定的，但是和友邦比确实差了一点。

但是！环宇盈活的静态收益真的猛

前面说了两款产品的短板，现在该说优势了。

环宇盈活最大的杀手锏是什么？静态收益增值速度，市场前三。

保单第30年，环宇盈活预期IRR达到6.5%，星河尊享2只有6.31%。

别小看这0.19%的差距，本金大了、时间长了，复利效应下差距是惊人的。

而且这个6.5%不是画饼，友邦的分红实现率给了它底气。

友邦的股东阵容堪称豪华：贝莱德集团持股6.02%、美国资本公司5.12%、先锋集团4.22%、纽约梅隆银行3.37%、摩根大通2.07%——全是资管总额超万亿美元级别的机构。

这些股东能给友邦提供顶级的投资资源和经验。

2025年友邦公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

10年以上的产品有38款，长期平均实现率86%。

用事实说话：友邦的分红实现率非常稳定，向下波动小，上限还特别高。

所以如果你的需求是"长期持有，让钱自己滚起来"，环宇盈活确实是目前市场上最能打的选择之一。

但是！星河尊享2的功能真的强

星河尊享2虽然静态收益慢半拍，但它有一个独门绝技——全市场唯一的「真货币转换」。

什么叫真货币转换？

其他保司的货币转换，转完之后保单价值会打折、收益会变化、还可能产生额外费用。

但星河尊享2不一样：转换前后保单不变、收益一致，不设调整基数，不需要产生额外费用。

目前在整个香港市场，只有永明能做到这点。

而且星河尊享2支持4种货币保单回报相同：加元、美元、人民币、澳元。这意味着你可以根据汇率走势灵活切换，不用担心转换损耗。

另一个亮点是红利锁定。星河尊享2从保单第5年就能开始锁定红利，单次10%-50%，累计最高50%。

虽然锁定后保单名义金额会按比例下降，但对于想要落袋为安的人来说，第5年就能锁是个很大的优势。

永明这家公司也值得说说：成立于1865年，比加拿大政府还早，160年间分红从未间断。

旗下5大资产管理公司：MFS管理超5560亿美元、SLC管理580亿加元、CRESCENT管理550亿加元、BGO管理440亿加元、InfraRed管理170亿加元——分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产不同领域。

这种多元化的投资布局，是永明能做到"真货币转换"的底气。

功能细节：身故支付与红利锁定

除了上面说的核心差异，两款产品在功能细节上也各有特色。

身故支付选项

星河尊享2有个很特别的功能——可以在受益人发生指定人生事件时，一笔支付指定比例的身故金。

什么是指定人生事件？大学毕业、结婚、生子。

想象一下：你给孩子买了这份保险，万一自己不在了，孩子大学毕业那年能一次性拿到一笔钱，结婚、生子时又能拿到。这种设计很暖心。

环宇盈活则有个"受益人灵活选项"。假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把剩余的身故金全部取走，方便治疗。

这个功能很人性化。毕竟真遇到大病，钱能早一天到手就多一分希望。

红利锁定对比

环宇盈活的红利锁定从保单第15年开始，但单次锁定比例可以高达70%，而且没有累计锁定比例的限制。

更重要的是，环宇盈活还有个"价值保障选项"，从保单第6年就能用，可以锁定复归红利、终期红利，甚至保证收益账户。

另外，环宇盈活支持红利解锁，星河尊享2则不支持。

这意味着如果你锁定后反悔了，环宇盈活还能改，星河尊享2就没法回头了。

结论：短板可以规避，优势要会利用

说了这么多，最后给你一个清晰的结论。

如果你的需求是长期持有、快速增值——选环宇盈活。

它的静态收益增值速度市场前三，第30年就能达到**6.5%**的预期IRR。友邦的分红实现率稳定，股东阵容豪华，长期持有的确定性更强。

如果你的需求是灵活提取、边取边涨——选星河尊享2。

它的动态收益是市场第一，提取后账户还能保持**6.5%**的增速。真货币转换功能全市场唯一，第5年就能锁定红利，适合需要灵活规划现金流的人。

当然，你也可以既要又要，综合配置。

比如一部分钱放环宇盈活做长期增值，一部分钱放星河尊享2做灵活提取。这两款产品，不管是收益、功能还是保司，都是市场当之无愧的第一梯队。

最后说一句：2025年5月国有大行集体下调存款利率，活期存款利率接近0，3年期定存降到1.2%-1.8%。一季度商业银行净息差1.43%，创历史新低。

内地存款收益持续走低，长期锁定收益变得越来越重要。

这两款港险6%+的预期收益，放在当下的利率环境里，确实值得认真考虑。

---

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身还重要。