贝塔系数是什么

贝塔系数（Beta Coefficient）是根据投资组合的收益率及市场收益率计算的统计量，表明该投资组合的收益随市场收益变动的强度。它是投资者把资金分散投资于多只资产（股票），以便抵消其中一只资产（股票）收益波动而获得更好的收益率的盈利或亏损程度。其计算公式如下：

贝塔系数（β）=cov（投资组合收益，市场收益）/var（市场收益），

其中，cov（投资组合收益，市场收益）是投资组合收益和市场收益的协方差，而var（市场收益）是市场收益的方差。

贝塔系数可以用来衡量投资组合在市场环境变化中的收益表现。其取值范围是从0到正无穷，由此可以划分为以下几种：

1. β值小于1。投资组合的波动性小于市场收益，这种组合被称之为低风险投资组合。

2. β值等于1。投资组合的波动性等同于市场收益，这种组合被称之为市场投资组合。

3. β值大于1。投资组合的波动性大于市场收益，这种组合被称之为高风险投资组合。

拓展知识：贝塔系数可以用来衡量投资组合与市场发展趋势之间的关系，但这并不意味着该组合能够实现市场收益率，因为它只能反映一种投资者选择投资组合时所面临的风险程度。因此，投资者在进行投资前应该明确地考虑自己的投资目标，并充分考虑自身的风险承受能力。