老师你好，请问我司需要200万资金，是承兑银行汇票（贴现利率1.5%，贴现利息=票据金额*贴现利率/360*天数）划算？还是兑换美金（汇率7.15）划算呢？

您好，如果资金用于国内支付，选承兑汇票贴现更直接，成本是贴现利息，按 1.5% 利率算，比如贴现 90 天，要 2007500 元的汇票，利息 7500 元；兑换美金再换回人民币会有汇兑损失，不划算。 如果资金要付境外美金，直接按 7.15 汇率兑换更省，200 万人民币能换约 279720 美金；若先贴现再购汇，会多花贴现利息，比如 180 天贴现利息约 15100 元，总成本更高。

下图是朴老师给的答复，同样是需要200万的情况下，对比，董老师给一下意见，那是否都是要定一个目标数才能对比

如果单纯用贴现率和汇率对比可以吗

 您好，要对比贴现和换美金哪个划算，得先明确具体场景条件，贴现得定贴现天数（天数决定利息成本，天数不同成本差很多），换美金得定汇率周期或用途（啥时候换回人民币、是否付货款等，不然算不清汇兑损益），单纯拿贴现率和汇率比没意义，因为一个是资金时间成本、一个是货币兑换价，逻辑都不一样，你就先想清楚是急着用人民币、要付美金货款，还是想赌汇率赚差价，把这些场景定好，再算成本收益才能选，不然对比就是白扯 。

我是算了一下贴现7笔票面金额有208万，然后算出一个 贴现率/360*天数，算出一个平均值大约0.3214%，这个数*票面金额就是贴现利息

我们付外汇都是用人民币，而且免手续费，然后贴现利息的计算方法我也写在上面了。得先算出一个平均%

主要是付国内货款

我在想，赌哪个成本低，但是汇兑收益损失可以比成本吗？或者兑换人民币有赚，只有假设一样需要200万这样比较？

 您好，你现在要付国内货款，需要 200 万人民币，就两种办法：一是贴现，用你算的平均贴现率 0.3214% ，票面金额大概 200.64 万，利息约 6445 元，成本固定；二是换美金再换回人民币，但付国内货款这么折腾没必要，换美金再换回来银行收点差，马上换就亏，赌汇率涨虽可能赚但也可能大跌亏更多。所以要是急着用人民币付货款，直接贴现稳当，成本明明白白，别折腾换美金，除非你想拿闲钱赌汇率大涨还能扛住跌的风险 。

贴现成本明明白白，贴现利率比之前低了点，之前贴现利率2%-3%；但是用现在的我汇率去对比，汇率：7.15｜200万/7.15=美金27.92、汇率：6.9:200万/6.9=美金28.98，可以用这种跌幅去对比贴现成本的吗？

1、汇率7.15的时候 美元=200万÷7.15≈27.97万美元，兑换成人民币为27.97万×7.15=200万（成本0）。 2. 若未来汇率上升（如7.2）： 27.97万美元可兑换27.97万×7.2≈201.38万，赚1.38万。 3. 若未来汇率下跌（如6.9）： ​ 27.97万美元仅能兑换27.97万×6.9≈193.9万，亏6.1万。

 您好 你这么比也行，简单说：贴现成本就那 6400 多块，是死数；汇率从 7.15 跌到 6.9，你要换 200 万人民币的美金，就得比之前多花 7 万多，这比贴现贵多了；但要是汇率涨到 7.3 以上，换美金可能比贴现便宜。所以核心就是赌汇率涨不涨，敢赌且能扛住跌的风险就试试，不想担风险就踏实贴现，成本明明白白。

老师的意思是，如果到真正兑换的时候汇率还是7.15，那对比贴现还是没有亏，但是如果到真正兑换的时候，也就是汇率风险低于7.15的时候，就要承担比贴现更大的成本了，是这个意思吗

 您好，您对的，现在用 200 万换 27.97 万美金，要是以后汇率涨到 7.2，换回人民币能多 1.38 万，比贴现花的 6400 多划算；可要是跌到 6.9，换回人民币就少 6.1 万，比贴现亏得多。所以就是，想赌汇率涨就换美金，想稳当不担风险就贴现，花那 6400 多踏实。

那我每次都用设定一个目标数来计算，比如这期我需要资金300万，我也就那么算，计算贴现利息和当期汇率，对吗

我组织一下语言，老师你待会给下意见

 您好，对，就这么干，比如这期要 300 万，先算出贴现得花多少利息，再按现在的汇率算算换美金的话，到时候换回 300 万需要多少美金，再看看汇率变了之后，换美金的成本比贴现高还是低，这么一比就知道哪个更合适了。

这算是降本的一种方法吗？…我们老板不愿意融资也不愿意借钱，前期投入500多万设备，还要分红200多万，老师有什么建议吗？我们已经是高新科技型企业，享受15%所得税、享受加计递减政策、也在申请技改项目

像这样的情况，我们融资购买设备，再申请利息补贴可行吗

 您好 你说的这种对比方法确实能降本，每次算清楚哪种方式花钱少就选哪种；你们老板不想融资借钱，那就把现有政策用足，融资买设备申请利息补贴可行，政府有贴息能少花不少，再盘活手里的钱，收收欠款、少压库存，缓解资金紧张，老板也能更放心。

其他方面做得可以了，就是5月的时候分红200多万了，投入设备500多万，如果不做这两件事，收支是平衡的，现在我也不知道怎么说，表达资金链快要断的事实

之前我已经提议过加快集团内的应收，减缓集团内的应付，但还是不停的购入设备，还要分红（我也提醒过），我现在不知道改怎么说。

 您好，老板，咱们现在资金链真的快顶不住了，5 月分了 200 多万红，又投了 500 多万买设备，要是没这两笔，收支本来是平的，现在就算催了应收、缓了应付，也架不住这么花钱，再不想办法控制支出，日常周转的钱都可能不够了。

其实，购买设备是否走融资租赁会有缓解，但是都要考虑利润是否覆盖得住利息，如果再加点利息补贴。

 您好，其实买设备走融资租赁能缓解下资金压力，不用一下子掏那么多钱，分期付租金就行，要是再能拿到点利息补贴，压力就更小了，但关键还得看咱们的利润能不能盖住利息，够不够的话得先算清楚。

其实这些问题我早就跟老板讲过，唉，真的很无语