演示账套

避险型投资者正在考虑对A股和B股进行投资？避险型投资者正在考虑对A股和B股进行投资。两个股票收益率之间的相关系数为0.68，无风险资产国债收益率为0.04。预期收益率、标准偏差如图所示（1）对A股和B股的投资比率分别为1/4和3/4制成的投资组合K的预期收益率是？（2）分散投资组合K的风险会是什么？（3）国债和股票A结合构成资产组合时的资本分配线是？ (4)将国债和股票A结合，打造0.28的预期收益率的投资组合Q。对国债和股票A的投资比例各为？ (5)资本市场线是？ (6)股票A与市场资产组合M的收益率之间的相关系数为0.55。 A股的贝塔系数是？（7）股票A均衡状态下的预期收益率是？（8）预计股票A的价格以后会怎么样？理由是什么？这个题该咋么做

2020-11-10 09:38

齐红老师

职称：注册会计师；财税讲师

免费咨询老师（3分钟内极速解答）

2020-11-10 10:18

你的图在哪里？没看到A，B的数据无法计算

快账用户6585 追问 2020-11-10 10:19

忘发了不好意思

齐红老师解答 2020-11-10 10:41

预期收益率、标准偏差计算如下 1）1/4*0.22%2B3/4*0.08=Rk 2）σk=（0.42^2/16%2B0.15^2*9/16%2B2*0.68*3/16*0.42*0.15）^0.5 3) R=Rf%2B(0.22-0.04)/0.42*σ 4）0.28=0.22*x%2B0.04*(1-x), x=1.333, 即持有A， 133%, 卖出国债33% 5）资本市场线（Capital Market Line，简称CML）是指表明有效组合的期望收益率和标准差之间的一种简单的线性关系的一条射线。R=0.04%2B(0.14-0.04)*σ/0.25 6）βA=0.55*0.42/0.25=0.924 7）RA=0.04%2B0.1*0.924=13.24% 8）股票收益率是0.22，均衡收益率为13.24%，A价格会降低回归CAPM模型。