某债券面值为1000元，票年利率为10%，期限为5年，每半年复利计息一次，若票面利率为10%，则发行价格()A.低于1000。B，等于1000。C，高于1000。老师半年复利计息一次，市场利率大了，发行价格是不是就小了。i与P成反比，对吗还是发行价格是期末值，因为利率大了，所以F大。

我打错了一个后面是市场利率也是10%,但是半年付息一次。次数多了，实际利率应该高才对。

嗯嗯，所以发行价格要高于1000元的

老师发行的价格就是公司向外公布的价格，是期末债权人能领到钱，也就是期末值？而价值是折合到现在的价格，也就是现值？

发行的价格是公司向外公布的价格，并不是期末债权人能领到钱，也不是期末值，而且未来债权人得到的本金和利息按照实际利率折现后的价值，也就是折合到现在的价格，也就是现值。

老师那为啥实际利率大了，发行价格就大。

实际利率是10%.如果按照半年复利利息，假设半年利息是i.那么(1+i)*(1+i)-1=10%, 计算i=4.88%，比5%小， 所以发行价格大于面值

老师半年付息实际利率应该大，i＝10.25%＞票面利率10%，票面利率小的话应该是折价发行。

同学，实际利率是年利率，需要折合成半年利率的

这里面的年利率不是名义利率，是实际利率

老师(1＋i)*(1+i)–1＝10%这个公式是不是用了1＋名义利率＝(1+实际利率)(1＋通货膨胀率)。如果是的话，为啥通货膨胀也为I？老师这个题是已经把实际利率给我们了，现在我们只要求半年的名义年利率，然后比较和票面率的大小关系，票面利率大所以溢价发行？