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第四小问求A股票的必要投资收益率为什么不能用股利增长模型做而要用定价模型做

2022-06-19 10:10

齐红老师

职称：注册会计师；财税讲师

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2022-06-19 10:13

你好，可以把问题完整的列出来吗如果我无法回答，其他老师也可以看到的

快账用户3075 追问 2022-06-19 10:29

这个A股票的必要投资收益率为啥不能用股利增长模型做

齐红老师解答 2022-06-19 10:35

你好！必要收益率=无风险收益率 %2B 风险收益率 =无风险收益率%2B风险价值系数×标准离差率 =Rf%2Bb·V Rf:表示无风险收益率 b:为风险价值系数; V:为标准离差率。必要收益率是投资者要求的最低收益率。比如张三投资最少要得到20%的收益率。股利折现模型计算出来的是股票本身的收益率，比如投资w股票可以获得10%的收益率。

快账用户3075 追问 2022-06-19 10:48

股票估价模式用的是必要收益率不能用股票本身的收益率是吧

齐红老师解答 2022-06-19 11:02

是的，这用在两个地方的

你好，可以把问题完整的列出来吗如果我无法回答，其他老师也可以看到的

2022-06-19

你好，（1）A股票的必要投资收益率=10%%2B(16%-10%)*1.5=16.3% B股票的必要投资收益率=10%%2B(16%-10%)*1=16% C股票的必要投资收益率=10%%2B(16%-10%)*0.8=14.8% (2)Pb=4/(16%-5%）=36.36元，大于股票市价18元，值得购买。（3）C股价值=2/14.8%=13.51元。大于股票市价10元，应该购买。

2021-12-10

您好，计算过程如下 4%+1.5*（10%-4%）=13%

2022-06-14

您好，计算过程如下资本成本=6%+1.2*（10%-6%）=10.8% 0.8/10+股利增长率=10.8% 股利增长率=2.8%

2022-10-24

您好计算过程如下 A股票的内在价值 =0.5*（1%2B5%）/（10%-5%）=10.5 B股票内在价值=1/10%=10 选择A股票因为A股票的价值超过了股票价格

2021-07-08

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