远大公司准备上马一项某工业项目，固定资产投资120万元，流动资金投资36万元。建设期为2年，流动资金于第2年末投入。该项目寿命期10年固定资产按直线法计提折旧，期满有10万元净残值。预计投产后第一年获利15万元，以后每年递增3万元；流动资金于终结点一次收回。三、要求:1.根据上述资料计算项目计算期各年的净现金流量。2.根据上述资料计算项目的包括建设期的静态投资回收期。老师第2题麻烦写清楚点

1. 计算各年净现金流量初始投资（建设期）第0年：固定资产投资 -120万元（因为是初始投资，所以用负号表示）第1年：无现金流量（因为建设期为2年）第2年：流动资金投资 -36万元（流动资金于第2年末投入）运营期第3年至第12年（共10年）：净利润（逐年递增）：从第3年开始，第一年获利15万元，以后每年递增3万元，即第3年15万元，第4年18万元，...，第12年42万元。折旧 = (固定资产投资 - 净残值) / 寿命期 = (120 - 10) / 10 = 11万元/年净现金流量 = 净利润 + 折旧终结点第13年：流动资金回收 + 净残值 = 36万元 + 10万元 = 46万元 2. 计算包括建设期的静态投资回收期静态投资回收期（PP）是项目净现金流量累计到与原始投资总额相等所需要的时间。初始投资总额 = 固定资产投资 + 流动资金投资 = 120万元 + 36万元 = 156万元从第3年开始有正的净现金流量，逐年累加直到累计净现金流量超过或等于初始投资总额。

2024-05-21

齐红老师解答 2024-05-21 20:48

你好，具体解析参考下图，谢谢

齐红老师解答 2024-05-21 21:14

你好，具体文字解析参考下面过程，谢谢 NCF0=-120，NCF1=0，NCF3=-36 NCF3=15%2B年折旧11=26，NCF4=18%2B11=29 NCF5=21%2B11=32，NCF6=24%2B11=35 NCF7=27%2B11=38，NCF8=30%2B11=41 NCF9=33%2B11=44，NCF10=36%2B11=47 NCF11=39%2B11=50，NCF12=42%2B11%2B10%2B36=99 回收期=6%2B【（126%2B36）-（26%2B29%2B32%2B35）】/38=6.89年