参考答案： （1）股价上升百分比=（48-40）/40=20%。 股价下降百分比=（40-30）/40=25%。 3个月期利率=4%/4=1%。 风险中性原理：无风险利率=期望报酬率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×股价下降百分比1%=上行概率×20%+（1-上行概率）×（-25%），上行概率P=0.5778，下行概率=1-上行概率=0.4222。 看涨期权价值=（5×0.5778+0×0.4222）（1+1%）=2.8604（元） （2）购买股票的股数H=（5-0）/（48-30）=0.28（股） 借款数额=（0.28×30-0）/（1+1%）=8.32（元）。 按照复制原理看涨期权的价值=H=0.28×40-8.32=2.88（元）。 由于目前看涨期权价格为2.5元，低于2.88元，所以存在套利空间。套利组合应为：卖空0.28股股票，买入无风险债券（或按照无风险利率贷出款项）8.32元，同时买入1股看涨期权进行套利，可套利金额=2.88-2.50=0.38（元）

参考答案： （1）股价上升百分比=（48-40）/40=20%。 股价下降百分比=（40-30）/40=25%。 3个月期利率=4%/4=1%。 风险中性原理：无风险利率=期望报酬率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×股价下降百分比1%=上行概率×20%+（1-上行概率）×（-25%），上行概率P=0.5778，下行概率=1-上行概率=0.4222。 看涨期权价值=（5×0.5778+0×0.4222）（1+1%）=2.8604（元） （2）购买股票的股数H=（5-0）/（48-30）=0.28（股） 借款数额=（0.28×30-0）/（1+1%）=8.32（元）。 按照复制原理看涨期权的价值=H=0.28×40-8.32=2.88（元）。 由于目前看涨期权价格为2.5元，低于2.88元，所以存在套利空间。套利组合应为：卖空0.28股股票，买入无风险债券（或按照无风险利率贷出款项）8.32元，同时买入1股看涨期权进行套利，可套利金额=2.88-2.50=0.38（元）。

【正确答案】 ABD 【答案解析】 到期时间发生变动，美式看涨期权价值和美式看跌期权价值同向变动，欧式期权价值变动不确定。

您好！请问题目是什么呢？

您好，请问一下题目在哪里呢

你是问是往公司补出资的分录吗

你好，同学。 你这是属于金融资产，你这里是按差额计税的。 首先你减持价格为 4.5-1.9，4.2-4分别计算差额交税

你好同学： 因为买入股票看涨期权，手里的看涨期权会随着股票的价格波动。 卖空股票，是为了风险对冲。这样股票价格怎么波动，都不影响了。 卖空股票会受到现金，现金贷出获取收益。 股票是为了对冲，现金是为了获取收益。 相当于空手，套取了其中的价值。

借：利润分配—未分配利润 贷：应付股利 借：应付股利 贷：银行存款

您好！您的理解是正确的，感谢您的提问，祝您学习愉快！

你好 可以参考图片案例

同学你好 1.A企业6月30号股票上涨出售股票时的会计分录 借，交易性金融资产一公变20000 贷，公允价值变动损益20000