​股权资本成本三个公式

股权资本成本三个公式

股权资本成本公式:

1.股权资本成本=无风险利率+风险溢价

2.rs=rRF+β×(rm-rRF)式中:rRF--无风险利率;β--该股票的贝塔系数;rm--平均风险股票报酬率;(rm-rRF)--市场风险溢价;β×(rm-rRF)--该股票的风险溢价

无风险利率的估计:应当选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率的代表.

3.市场风险溢价=rm-rRF:通常被定义为在一个相当长的历史时期里,市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异.

【拓展资料】

股权资本成本是投资者为了获得企业股权资本所付出的成本和费用.该指标对于衡量股权投资效率有着重要意义和影响.在活跃和完全的资本市场环境中,股权资本成本的计量与资本资产定价模型、剩余收益折现模型有着密切相关性.由于严格的假设条件约束,传统资本资产定价模型在实证研究中的应用性降低,后来很多学者在其基础上进行改进研究,布莱克(Black)1972年提出放弃投资者可以按照无风险利率借贷的假设,提出了"二因素资本资产定价模型"莫顿(Merton)1973年提出了多期资本资产定价模型(ICAPM),该模型基于时间连续性,包含多个CAPM模型,ICAPM的建立提高了资本资产定价模型对资本市场的适用性.

罗斯(Ross)1976年在《经济理论》中,基本上放弃了CAPM的假设,提出了套利定价理论.该理论的假设条件和研究思路完全不同于CAPM,罗斯认为资产收益受到至少三个以上因素的影响.但是影响因素的选择一直是理论界争论的焦点.1992年,法玛(Fama)和弗兰士(French)提出三因素模型、贴现现金流模型.这些理论观点和假设的提出为计量股权资本成本奠定了理论基础.

有关股权资本成本计量研究的另一个方向就是剩余收益定价模型,该模型是2003年由Gebhard.Lee和Swaminathan提出,在预测股权资本成本方面,剩余收益定价模型比传统的股权资本成本计量模型更有说服力.

股权资本成本是什么意思?

股权资本成本是企业在筹集资本时需要支付的费用,它是企业投资者获得的预期收益率,也是企业股权资本的最低收益率.股权资本成本通常被用来评估企业的价值和资本预算.

股权资本成本包括两个方面:第一是股票分红,这是企业每年需要支付给股东的费用,以维持其股票价格;第二是股票收益,这是企业股票价格上升带来的收益,也是企业股权资本的预期收益率.

股权资本成本是企业在资本筹集中需要支付的最大费用,它也是企业投资者要求的最低收益率.如果企业的收益率低于股权资本成本,那么企业将无法筹集到足够的资本,从而影响其经营和发展.

因此,企业需要认真评估股权资本成本,并采取有效措施来降低资本成本,以提高企业的价值和经营效益.

以上详细介绍了股权资本成本三个公式是怎样的,也介绍了股权资本成本是什么意思.通过本文的介绍,我们可以了解到,股权资本成本的三个公式本文已经给出了详细的介绍,希望广大的财务人员能够熟练的掌握.股权资本成本是企业在筹集资本时所需要支付的费用.