老师，在做投资测算，测算垫支营运资金，流动资金估算表里面的“流动资产和流动负债，是根据什么来测算的”？是根据营运期的数据来测算么？

您好，测算垫支营运资金时，流动资金估算表中的流动资产（包括现金、应收账款、存货等）和流动负债（包括应付账款、预收账款等），主要根据项目营运期的销售、采购、生产计划及对应的周转效率（如账期、库存周期）等数据测算，其中流动资产可参考运营期收入、成本结合应收账款周转天数、存货周转天数等估算（如应收账款 = 年销售收入 / 365* 平均回款天数，存货 = 年销售成本 / 365* 平均存货周转天数），流动负债可依据供应商账期、客户付款政策等估算（如应付账款 = 年采购成本 / 365* 平均付款天数），数据来源上，新项目可参考行业基准加业务计划，扩建项目可参考历史运营数据调整，垫支营运资金一般按营运期相关数据计算，公式为流动资产减去流动负债（新项目初始垫支可简化为营运期首年流动资产减首年流动负债，持续运营项目需测算各年变动额差额）

老师，你帮我看下我这个流动资金（营运资金）估算表中这个应收账款的测算对么？ 第二个问题，他这里是根据营运期总成本里面的经营成本/周转次数 这除以12 是指什么意思 我看您写的是365

 您好，应收账款测算公式逻辑为经营成本除以周转次数（需确认经营成本取值准确且周转次数与项目设定周转天数匹配，如周转天数30天时周转次数按360/30 = 12次/年 ），如果满足上述条件测算合理；除以12是将按年计算的应收账款平均占用额拆分为月度平均占用额，实务中常用360天简化计算周转次数来匹配月度资金测算逻辑，只要项目周转天数与周转次数的换算及计算口径统一（如360或365天）则合理 。

我搜索到的比如 外购成本=原材料+燃料 生产成本=外购成本+直接人工+制造费用销售成本=生产成本*0.8 经营成本=销售成本+销售费用+其他费用 应收账款是=年经营成本/应收账款周转次数 材料=年材料费用/周转次数 现金=年经营成本/现金周转次数 以此类推，我不知道这么算对不对，请问各自的费用/周转次数是什么意思，这里代表什么？想知道具体的逻辑是啥？

 您好， 费用/周转次数 是将年度经营消耗（如经营成本、材料费用等），按资金循环效率（周转次数 = 360/周转天数，实务常用360天简化计算且需与项目设定的周转天数单位统一）拆分，计算维持运营所需的年均资金占用额，其本质是通过把 时间（周转天数） 转化为 资金量 ，明确运营中各环节（如应收、存货、现金等）需冻结的平均资金规模，只要周转次数与天数单位统一、费用基数准确（如经营成本剔除非付现项），该测算逻辑即合理 。

费用/周转次数 是将年度经营消耗老师，我还是不太明白这里/12 是啥意思？我理解的是代表的循环一次需要的资金保障，一次也就是1个月，那就是维持正常运营一个月需要的应收账款金额是65.78么，那这里是月不是年为单位了呀

 您好，“÷12”是将按年度经营消耗和周转次数计算得出的年度资金占用额转化为月度资金占用额，因为周转次数代表资金一年完整循环的次数，通过除以12可得到维持运营所需的月度平均资金占用额，用于月度资金规划，单位为万元/月 。

可是这里的电子营运资金不是年么老师，转化成月了就不一致了吧

 您发， 除12 是将按年度经营消耗和周转次数计算得出的年度资金占用额（如应收账款=年经营成本/周转次数）拆分为月度平均值，目的是精细化月度资金计划，虽然呈现形式为月度数据，但最终仍服务于年度营运资金总额测算，二者本质一致且逻辑闭环，不会导致年度与月度数据不一致。

好的明白了老师其实他就是 一次需要占用的资金是多少，是不断循环的，一次之就可以收回款项，所以看次就行，与年和月没有关系； 这样计算是没有问题的是吧 应收账款“年”占用资金=“年”经营成本/应收账款“年”周转次数（12）

 您好，完全正确哦，应收账款“年”占用资金=“年”经营成本÷应收账款“年”周转次数（12次），这里的核心是“周转次数”代表资金一年完整循环的次数（如12次/年对应30天回款周期），计算结果直接反映维持运营一年所需的平均资金占用额，与“月”无关，仅通过年度数据体现资金循环效率，计算逻辑完全成立。

好的 感谢老师 很专业