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系统风险可以通过资产组合分散吗

2025-08-29 12:15

齐红老师

职称：注册会计师；财税讲师

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2025-08-29 12:16

您好，不能，这个分散不了

快账用户9999 追问 2025-08-29 12:44

这个题是对还是错呢

齐红老师解答 2025-08-29 13:00

若各资产β不同，调整权重w可直接改变β，即改变组合的系统风险。

快账用户9999 追问 2025-08-29 13:02

不太懂唉，组合的系统风险也是系统风险啊

齐红老师解答 2025-08-29 13:08

β表示某项资产收益率对市场组合收益率的敏感程度。
公式：β? = Cov(r?, r?) / Var(r?)，其中r?为资产i收益，r?为市场收益。
解读：
β > 1 → 资产波动性高于市场（放大系统风险）；
β < 1 → 资产波动性低于市场（减弱系统风险）；
β = 1 → 资产波动性与市场一致。

齐红老师解答 2025-08-29 13:08

投资组合的贝塔（β?）是各资产贝塔的加权平均值，权重为各资产在组合中的市值占比。
公式：β? = Σ(w? × β?)，其中w?为资产i的权重，β?为其贝塔