某资产必要收益率＝无风险收益率+该资产的贝塔系数×（市场组合收益率－无风险收益率），A证券的系统性风险是B证券的两倍，则A证券的风险收益率是B证券的两倍，A证券的必要收益率小于B证券必要收益率的两倍。，老师，这句话不懂

先明确关键：A 的 β（系统性风险）=2×B 的 β，市场风险溢价（Rm-Rf）和无风险收益率（Rf）固定。风险收益率是 β×(Rm-Rf)，A 的 β 是 B 的 2 倍，所以 A 的风险收益率是 B 的 2 倍；必要收益率是 Rf%2Bβ×(Rm-Rf)，B 的 2 倍必要收益率是 2Rf%2B2βB×(Rm-Rf)，而 A 的必要收益率是 Rf%2B2βB×(Rm-Rf)，比 B 的 2 倍少了一个 Rf，所以 A 的必要收益率小于 B 的两倍。

2025-09-04

同学你好！正在解答中，请稍等

2022-11-12

你好必要收益率=Rf%2Bβ*（Rm-Rf）所以，当βA是βB的两倍时，β*（Rm-Rf）A是B的两倍，但是Rf没有两倍增加，所以A的必要收益率小于B的两倍。

2023-09-06

你好，利用资本资产定价模型rs=Rf+β×(Rm-Rf) 利用AB证券建立方程组，可以求出无风险收益率rf 21%=rf+1.16*(Rm-Rf)，30%=rf+2.5*(Rm-Rf) 利用上式组合可以求出rf,(Rm-Rf)

2022-03-29

同学，你好这题可以根据AB的数据，用资本资产定价模型列一个方程组，求的无风险利率和市场组合利率用投资组合贝塔系数求的C的贝塔系数

2022-08-05

快账用户7661 追问 2025-09-04 21:52

老师您好可以代个数吗

齐红老师解答 2025-09-04 21:55

用具体数值举例就能清晰理解，假设：无风险收益率（Rf）= 3% 市场组合收益率（Rm）= 8%，则市场风险溢价（Rm - Rf）= 5% 第一步：设定A、B证券的贝塔系数（β）题目中“A的系统性风险是B的两倍”，系统性风险由β衡量，因此：设B的β（βB）= 0.8（任意正数均可，核心是“两倍关系”）则A的β（βA）= 0.8 × 2 = 1.6 第二步：计算风险收益率（只反映系统性风险的收益）风险收益率 = β ×（Rm - Rf）（与无风险收益率无关） B的风险收益率 = 0.8 × 5% = 4% A的风险收益率 = 1.6 × 5% = 8% 结论1：A的风险收益率（8%）是B（4%）的两倍，和题目第一句一致。第三步：计算必要收益率（风险收益率 + 无风险收益率）必要收益率（Ri）= Rf + β×（Rm - Rf） B的必要收益率 = 3% + 4% = 7% A的必要收益率 = 3% + 8% = 11% 再看“B必要收益率的两倍”：7% × 2 = 14%，而A的必要收益率是11%，显然11% ＜ 14%。结论2：A的必要收益率小于B的两倍，因为必要收益率包含固定的“无风险收益率”，A、B都要加这部分，不会随β成等比例翻倍。

快账用户7661 追问 2025-09-05 10:27

好的，老师终于搞懂了。谢谢您

齐红老师解答 2025-09-05 10:27

满意请给五星好评，谢谢