Q
为什么这道题还要算一个半年期的折现率？为什么不直接拿1/2票面利率去算有效口径。
2025-10-28 07:40
2025-10-28 07:41
因为债券半年付息，需保证折现期与付息期匹配： 票面利率 8% 是名义年利率，每半年付息的利息额用 “8%÷2=4%” 计算（算利息多少钱）； 必要收益率 7.72% 是名义年利率，需转成半年期折现率（3.85%），才能和 “半年付息一次、共 20 期” 的节奏匹配，准确折现未来现金流。 直接用票面利率一半算折现率，会混淆 “付息计算率” 和 “投资者要求的收益率”，导致估值错误。
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没有很明白老师的意思。
具体是哪里不理解呢