如果2013年12月31号行权的话，衍生工具的公允价值是3000，而股价仍然是（104-102）×1000=2000，此时不等啊，老师衍生工具看涨期权的公允价值如果是等于行权日股价减去签合同日的股价再乘以股数的话，那么2013年12月31号的公允价值就应该是2000而不是3000，这一点我想不通

您好！您针对这个题目问了两个问题，我之前给你解释了看涨期权的价值=MAX[(S-X),0]，还记得不，本题是2017年2月1日发行的以自身普通股为标的的看涨期权，一般行权期为1年，也就是说1年后可以行权，看涨期权的最终价值，要看行权时的股价，减去协议约定的执行价格，大于0，即为实权，本题行权时的股价104元，执行价格102元，股数1000股，那么看涨期权的最终价值就是2000元，至于之前看涨期权的公允价值变动，都是虚的，是按照当时的条件预估的，最终（行权时）是要返璞归真的，明白吗？学习会计衍生工具这个知识点，老师的建议是练习注册会计师考试教材《财务成本管理》第七章-期权价值评估一起学习，这样容易理解，融会贯通！

2020-01-09

对于期权里，在这个期权工具买进或者是卖出的时候，你的正在行权价格，它是固定的。我让之后就是说你在实际上行权的时候，你山寨这个固定的金额去行权，也就是说按照一个固定的金额去买进，买出不存在你说的这个公允价值的一部分差额。

2020-01-09

期权这一块儿，你的行权价格是固定的，日期足够进来，这个期权的这个价值也是固定的，战略持有期间你会考虑他的这个变动损益，那么形成的时候就不会去考虑行权当天的这个公允价值的差额。

2020-01-09

答案没问题啊。开始5000元，减少2000元到3000元，再减少1000元到2000元。

2020-08-20

你好，同学请稍后，老师正在作答

2022-11-12

快账用户6672 追问 2020-01-09 10:39

恩，那这样说来衍生工具的价值是等于行权价与协议价之差嘛老师

齐红老师解答 2020-01-09 10:53

您好！行权价就是标的股票在行权日的协议价，衍生工具的价值是标的股票在行权日的股票市场价与行权价的差额，为什么会有衍生工具呀，衍生工具顾名思义，就是股票的衍生物，期权是什么？期权就是授予投资者的一项权利，投资者可以行使这个权利，也可以不行使这个权利，对于看涨期权而言，什么时候会行权，当看涨期权处于实权形态下（行权日股票的市场价值大于协议价值时），作为一个理性的投资者，他才会行使权利，假如协议约定1年后用80元钱买一个公司100股股票，1年后，股票的价值涨到100元，这个时候，该投资者就会行权，用80元钱买了一个100元的东西，是不是赚咯？相反，如果一年以后，股票的市场价值只有60元，该投资者就不会行权，80元钱去买一个只值60元钱的东西，精明的商人是不会做这样的事情的，这种情况下，既然投资者不会行权，那么期权的价值也就为0，你买期权假设花了5元钱，那你还得亏5元钱，期权存在的目的相当于给炒股上了一道保险，具体的情况，请参照我之前给你的学习建议，请学习注会教材《财务成本管理》第七章-期权价值评估，你会受益匪浅的！

快账用户6672 追问 2020-01-09 10:57

老师，最后一个问题，这个人实际上花了5000元的期权费，最终该看涨期权的价值才是2000，所以他是不是亏了

快账用户6672 追问 2020-01-09 11:12

我觉得还是亏了3000老师

齐红老师解答 2020-01-09 11:31

您好！购买期权的人当然是亏3000元啊，花了5000元，期权的价值只有2000元，肯定亏了3000元呀，但，你要有零和博弈的思维，什么是零和博弈，买家亏3000元，卖家是不是赚3000元，这个世界，没有绝对的双赢，有亏损的一方，对手方肯定就赚，本题的会计主体是谁？会计主体是期权的发行方（出售方），不是期权的投资者（购买方），你站在发行方的角度，账务处理体现的是赚3000元啊！