投资者A和B分别是看涨期权的买方和卖方，他们就东方公司股票达成看涨期权交易。期权的有效期为3个月(欧式期权），协议价格50元/股，合约规定股票数量100张，期权费3元/张。在未来的3个月中，期权买方即投资者A在不同情況下（股票价格涨跌）进行不同的操作，相应的盈亏状况将会如何呢？

假设M公司发生以下投资业务：18年2月1日购进10万份两个月后行权价格为10元的看跌股票期权，每份期权费为0.5元。3月1日，该股的股价下跌为9元每股；4月1日，期权到期时，每股股价下跌到7元。M公司行使期权，按差价进行结算，并将期权合同注销。2019年2月1日M公司向美国一家公司出口一批商品价值100000美元，双方规定在2019年5月1日支付以美元结算的货款。为避免汇率带来的风险，M公司于2019年2月1日与外汇经纪银行签订了一项按90天远期汇率向银行买入美元的远期外汇合约。具体汇率如下：2019年2月1日即期汇率：USD/CNY=6.602019年2月1日90天远期汇率：USD/CNY=6.502019年3月1日即期汇率：USD/CNY=6.402019年4月1日即期汇率：USD/CNY=6.352019年5月1日即期汇率：USD/CNY=6.30要求：（1）编制M公司期权投资交易的相关会计分录；（2）编制M公司为避免汇率变动所做的公允价值套期会计分录。

投资者A和B分别是看涨期权的买方和卖方，他们就东方公司股票达成看涨期权交易。期权的有效期为3个月(欧式期权），协议价格50元/股，合约规定股票数量100张，期权费3元/张。在未来的3个月中，期权买方即投资者A在不同情況下（股票价格涨跌）进行不同的操作，相应的盈亏状况将会如何呢？

二、甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。要求:(1)投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少?(2)投资者预期未来股价大幅度波动，应该选择哪种投资组合?该组合应该如何构建?假设6个月后股票价格下跌50%，该投资组合的净损益是多少?(3)投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格下降20%，该投资组合的净损益是多少?(4)投资者预期未来股价波动较小，应该选择哪种投资组合?该组合应该如何构建?假设6个月后股票价格上升5%，该投资组合的净损益是多少?(注:计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币

假设甲乙两家企业，甲在2022年10月15号买入当天发售的标的资产为A股票的为期3个月的欧式平价看涨期权标准化合约100份。每份台约的标的都是1股。乙在2022年10月15号买入当天发售的标的资产也为A股票的为期3个月的美式平价看涨期权标准化合约100份。同样每份合约标的1股。假设任何时候期权合约的市场价格都与其相应时间的理论价值相等。年化市场利率为10%。这里A股票为大家上次实验数据中的第5只股票。也即对每个同学来讲A股票是不一样的。(1)假设甲乙两人在10月15号买入相应期权合约后马上交换（甲把买到的期权给乙，乙把买到的期权给甲）。请分别画出甲乙两人的这次交换操作的损益线并对图形作解释（要求精确，纵坐标和横坐标上都有相应数值，并写出相应数值的计算过程）。(2)假设甲乙两人先在10月15号交换（甲把买到的期权给乙，乙把买到的期权给甲）。然后在11月15号再次交换（甲把手中的期权再还给乙，乙把手中的期权再还给甲）。计算甲乙两人因这两次交换所产生的收益（或亏损）分别是多少并写出计算过程。

假设甲乙两家企业，甲在2022年10月15号买入当天发售的标的资产为A股票的为期3个月的欧式平价看涨期权标准化合约100份。每份台约的标的都是1股。乙在2022年10月15号买入当天发售的标的资产也为A股票的为期3个月的美式平价看涨期权标准化合约100份。同样每份合约标的1股。假设任何时候期权合约的市场价格都与其相应时间的理论价值相等。年化市场利率为10%。这里A股票为大家上次实验数据中的第5只股票。也即对每个同学来讲A股票是不一样的。(1)假设甲乙两人在10月15号买入相应期权合约后马上交换（甲把买到的期权给乙，乙把买到的期权给甲）。请分别画出甲乙两人的这次交换操作的损益线并对图形作解释（要求精确，纵坐标和横坐标上都有相应数值，并写出相应数值的计算过程）。(2)假设甲乙两人先在10月15号交换（甲把买到的期权给乙，乙把买到的期权给甲）。然后在11月15号再次交换（甲把手中的期权再还给乙，乙把手中的期权再还给甲）。计算甲乙两人因这两次交换所产生的收益（或亏损）分别是多少并写出计算过程。