第四问为什么不是可转换公司债券

学员你好，这个是基金，且列报为权益工具，不是可转债。这种都要确认为其他权益工具投资。

可转换债券的价值为什么不是:50%2B1050/（1%2B10%）？第四年末不应该还要收取一次利息50吗？ 这里是计算第四年末的价值，因此第四年末的利息已经支付了，所以不应该加上第四年末利息50

ABC A 项：可转换公司债券在发行时必须规定转换办法，这是其发行的必要条件之一。 B 项：可转换公司债券的特点就是可以转换为公司股票。 C 项：可转换公司债券应当在债券上标明“可转换公司债券”字样，以便投资者识别。 D 项：可转换公司债券的持有人在转换条件具备时享有转换权，但不是必须行使转换权。 综上所述，选择 ABC。

同学您好！ （1）每份可转换债券的价值是由什么构成的？ 可转换债券的使用价值包含单纯债券使用价值、变换使用价值和股权使用价值。 （2）估计第10年年末实现转换的可转换债券价值； 转换价值=35*(1%2B6%)^10*20=62.68*20=1253.6元 纯债券价值=1000*10%*（p/a，12%，10）%2B1000*（p/f，12%，10）=100*5.6502%2B0.3220*1000=887.02元 第10年年末可转换债券价值为以上两者较高的即1253.6元。

你好，学员 (1)股权资本成本  =1.5×(1%2B5%)/25%2B5%=11.3%  (2)第3年年末债券价值  =1000×10%×(P/A，12%，17)%2B1000×(P/F，12%，17)  =857.56(元)  转换价值  =25×(F/P，5%，3)×25=723.5(元)  第3年年末该债券的底线价值为857.56(元)  第8年年末债券价值  =1000×10%×(P/A，12%，12)%2B1000×(P/F，12%，12)  =876.14(元)  转换价值  =25×(F/P，5%，8)×25=923.44(元)  第8年年末该债券的底线价值为923.44(元)  (3)第10年年末转换价值  =25×(F/P，5%，10)×25=1018.06(元)  由于转换价值1018.06元小于赎回价格1120元，因此甲公司应选被赎回。  (4)设可转换债券的税前筹资成本为i，则有：  1000=100×(P/A，i，10)%2B1120×(P/F，i，10)  当i=10%时：  100×6.1446%2B1120×0.3855=1046.22  当i=12%时：  100×5.6502%2B1120×0.3220=925.66  则：(i-10%)/(12%-10%)=(1000-1046.22)/(925.66-1046.22)  解得：i=10.77%  (5)由于10.77%就是投资人的报酬率，小于市场上等风险普通债券的市场利率12%，对投资者没有吸引力，所以不可行。调整后税前筹资成本至少应该等于12%。  当税前筹资成本为12%时：  1000=100×(P/A，12%，10)%2B赎回价格×(P/F，12%，10)  赎回价格  =(1000-100×5.6502)/0.3220=1350.87(元)  因此，赎回价格至少应该调整为1351元