演示账套

老师，有一道题：某上市公司2022年7月1日按面值发行年利率3%的可转换公司债券，面值10 000万元，期限5年，利息每年末支付一次，发行结束1年后可以转换股票，转换价格为每股5元，即每100元债券可转换为1元面值的普通股20股。2022年该公司归属于普通股股东的净利润为30 000万元，2022年发行在外普通股加权平均数为40 000万股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债成分和权益成分之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。则稀释每股收益计算如下： ① 基本每股收益＝30000/40000＝0.75（元/股） ② 假设全部转股，所增加的净利润（可转换债券的税后利息）＝10 000×3%×6/12×（1－25%） =112.5（万元）对此题，我有点弄不明白，既然是发行可转换债券，不是要付利息吗，为什么要计算时，被认为是该上市公司的增加的利润额呢？

2024-07-25 09:10

齐红老师

职称：注册会计师；财税讲师

2024-07-25 09:13

这是因为在假设全部转股的情况下，公司就不需要再支付可转换债券的利息了。原本公司发行可转换债券是需要按照约定支付利息的，但当债券全部转为股票后，这笔利息支出就不再发生。10000×3%代表的是全年的利息，而乘以6/12是因为题目中仅考虑2022年的情况，从7月1日到12月31日正好是半年。再乘以（1 - 所得税税率）是因为利息具有抵税作用，计算净利润时需要考虑税后的影响。也就是说，原本公司需要有这笔利息的现金流出，而现在因为转股不用支付了，所以就相当于增加了净利润。这种计算方法是基于假设全部转股的前提，用来评估可转换债券对每股收益的稀释影响。通过将增加的净利润纳入计算，可以更全面地反映公司在潜在转股情况下的每股收益情况。具体来说，在这个例子中，计算出增加的净利润为112.5万元后，会将其与基本每股收益的计算相结合，以确定稀释每股收益，从而更准确地评估公司股票的收益情况。这样可以帮助投资者和分析师更好地理解公司的财务状况和潜在的股权稀释影响。