老师， 在采用信用风险调整法估算债券资本成本时，为什么选择与债券到期日相同或接近的政府债券到期收益率作为无风险利率，为什么不可以选择与债券期限相同的政府债券到期收益率作为无风险利率呢？

好的，这里明白了，谢谢老师～ 老师，甲公司拟持有乙公司的10万份看涨期权空头，这里表达的是对于甲来说是多头看涨还是空头看涨呢？

是甲公司出售看涨期权的意思么？

同学你好，理解完全正确。 就是出售 看涨期权 看到题目中，说，  1）空头时，就是做空的意思，也就是 出售的意思 2）多头时，就是做多的意思。也就是 买进来的意思 这样你就不会弄错了，

老师，计算期权的内在价值是站在多头方角度来的吗？是不是意味着空头方没有期权内在价值一说？

对的， 计算期权价值时，就是 利用 多头看涨期权 去估算的 但是，并不是意思味着空头就没有价值 多头与空头 正好是相反的，  多头是多少 ，空头也是多少 只是说，对于投资者来说，  如果持有的是 空头，他没有权力 主动行权， 所以，评估 这个空头的内在价值是多少，显得没有意义

老师，内在价值是当前立即行权的收益=当股价-执行价格（看涨期权），而行权净收入也是=股价-执行价格啊。内在价值和行权净收入有什么区别？

同学你好 时间上的区别 1）马上行权，内在价值就=行权净收入 2）不马上行权。 行权净收入，是用  未来的 股价 去计算的  内在价值，是用 现在的股价 去计算的

懂了，谢谢