你好 股权转让的价格需要公允 否则按照税务局核定的金额确定 借：银行存款 贷：长期股权投资 投资收益

您好 会计分录如下 借：银行存款 12000 贷：股本2000 资本公积1000

您好，那您按涨价后金额计算

你们是转出方还是受让方

你好 买方可以行权也可以不行权 买入1股看涨期权支出期权费10元。 股价等于执行价格，如果行权，到期日价值为0 执行净损益－10 还是那10元支出

借；交易性金融资产-公允价值变动 贷；公允价值变动损益 或相反分录

【正确答案】 ABC 【答案解析】 认股权证与看涨期权的区别：（1）看涨期权执行时，其股票来自二级市场；而当认股权证执行时，其股票是新发股票。认股权证的执行会引起股份数的增加，从而稀释每股收益和股价。看涨期权不存在稀释问题。选项A的说法正确。（2）看涨期权时间短，通常只有几个月，认股权证期限长，可以长达10年，甚至更长。选项B的说法正确。（3）布莱克－斯科尔斯模型假设没有股利支付，看涨期权可以适用；认股权证不能假设有效期限内不分红，5~10年不分红很不现实，不能用布莱克－斯科尔斯模型估价。选项C的说法正确。认股权证与看涨期权均以股票为标的资产，其价值随股票价格变动。选项D的说法不正确。

答案：（1）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元） 股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格， 所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4， 购买股票支出=0.4×60=24（元）， 看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。 （2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。 （3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。 

答案：（1）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元） 股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格， 所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4， 购买股票支出=0.4×60=24（元）， 看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。 （2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。 （3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。 

答案：（1）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元） 股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格， 所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4， 购买股票支出=0.4×60=24（元）， 看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。 （2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。 （3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。