针对债权投资收益的计算: 1.如果计算某一期的投资收益，则需要已知实际利率; 2.如果计算总的投资收益，可以在不知道实际利率的情况下计算;3.如果计算某一期末的账面价值，则也需要实际利率。 老师这几个怎么理解，麻烦举例说明下呢

一、理解 1：算某一期投资收益→必须用实际利率 债权投资的 “每期投资收益” 是按摊余成本 × 实际利率计算的（不是票面利率算的利息），所以必须知道实际利率。 举例 企业花 950 元买一份 3 年期债券（面值 1000 元，票面利率 5%，每年付利息 50 元，到期还本）。 这里 “实际利率” 需要先测算（假设算出来是 6.76%，具体测算过程可简化）。 老师您上面这个例子的实际利率是1000-950=50+50利息，实际年利率就是100/950=10.5%吧，属于折价卖出的，

同学你好 对的 是这样

2010年1月1日，甲公司支付价款876元，从活跃市场上购入某公司3年期债券，面值1000元，票面年利率5%，按年支付利息(即每年50元)，本金最后一次支付。 甲公司将购入的该公司债券划分为债权投资，且不考虑所得税、减值损失等因素。 甲公司在初始确认时的实际/市场利率 10%。 债券发行价格保留到整数876元=50/(1+10%)+50/(1+10%)2+1050/(1+10%)*。 如上，老师你看这题题干说实际利率是10%；要是按照上一个您举例算的那种算法就不是10%，是什么情况？1000-876=124+年利息50=174/876=19.8%了呢，为何呢？

你混淆了 “实际利率（考虑时间价值）” 和 “简单收益率（不考虑时间价值）”： 实际利率 10% 是按 “未来现金流量现值 = 初始购价” 算的（把 3 年利息和本金折现到现在，正好等于 876 元）； 你算的 “174/876” 是简单的 “（利息 + 差价）/ 成本”，没考虑钱的时间价值（比如第 1 年的 50 元和第 3 年的 50 元价值不一样），所以和实际利率不同。

嗯嗯明白了，货币时间价值算的最后一期是加上本金算出来的哦，