四季老师 资料二求解找不到对应的数值 就知道公式 不知道每个数值该对应哪个求出来 Y＝a+bx 外部筹资＝新增敏感性资产-新增敏感性负债-留存收益

a是固定成本，就是年度不变资金，总资产=现金%2b应收账款%2b存货%2b固定资产 a=1000%2b570%2b1500%2b4500=7570 b=每元销售收入所需变动资金之和=0.05%2b0.14%2b0.25%2b0=0.44

2021年资金需求总量y=a%2bbx=7570%2b0.44*20000=16370

错了错了，应该还要减去负债那些

我有点混乱 老师这三问 老师分别和我说一下 因为我看1和2算法不一样 我有点不明白为什么不一样

是外部筹资要减去负债那些 外部筹资＝新增敏感性资产-新增敏感性负债-留存收益=4370-1040-100=3230 新增敏感性资产=16370-12000=4370 2021敏感负债=300%2b390%2b0.13*20000=3290 新增敏感负债=3290-750-1500=1040

老师先帮我解析第一问步建立总资产模型 这个里面为什么不考虑应付账款预收账款呀 而第二问要考虑呀

应付账款和预收账款是负债，不是资产呀，总资产模型是把所有资产相加

意思是总资产模型不考虑负债对吗

和资金需求量是两回事对吧？资金需求量就是要考虑负债

对的，总资产模型不考虑负债，只考虑资产，但是总资产可以说就是资金需求，比如总资产需求100万，就是需要资金100万，这一百万怎么筹集来的呢，企业上年度经营赚了10万，流动负债提供80万，流动负债就是这个题的应付账款和预收这些，那外部筹资就是100-10-80=10这样的， 总资产模型是计算需要多少总资产，也就是需要多少资金，负债只是筹资资金的一个方式。

总部资产懂了 但是新增的负债计算还不是太懂

意思是300+390是新增的固定负债 加是变动的负债0.13*20000=2600 ＝3290这个是总的累计的意思对么？

然后总部资产算出来的金额也是累计的资产 对吧老师？

然后再分别减去上一年的就是新增的部分

2021年总资产的模型是y=a%2Bbx=7570%2B0.44x，当收入为20000时，资金需求是y=a%2Bbx=7570%2B0.44*20000=16370 2021年负债也可以用这个模型y=a%2Bbx，a=300%2B390=690，b=0.1%2B0.03，所以y=690%2B0.13x，当收入x=20000时，负债=690%2B0.13*20000=3290 2021年的应付%2B预收是3290,   2020年的是750%2B1500=2250，增加的就是3290-2250=1040

2021年减去2020年的就是增加的，资产和负债都是这个道理

2021年敏感负债是3290哈，2020敏感负债是2250，增加的敏感负债就是3290-2250=1040

基本懂了 老师还有一点不懂 新增的敏感性资产不太懂 为什么包含固定资产 它和收入的变动比例是0，因为算出来总资产-12000 这里包含了固定资产

固定资产年度不变资金a=4500，b=0，按照题目意思做

那题目的意思a固定资产4500是有影响的为敏感性资产 b是没影响的

是这个意思，题目的意思是不管营业收入多少，需要的固定资产都是4500，不随收入的变化而变化

好滴 谢谢老师 回头我再好好研究一下