演示账套

债券面值，债券价格，债券价值，票面利率，市场利率，内含报酬率有何关系，谢谢！

2021-08-27 14:50

齐红老师

职称：注册会计师；财税讲师

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2021-08-27 15:12

同学您好，很高兴为您解答问题，请稍后

齐红老师解答 2021-08-27 17:09

就比方说哦，你今天去发行一个债券发行一千万。这个一千万就是这个债券的面值。完了之后，你为了吸引很多人来买，你就将这个面值一千万的债券拟以九百万的价格发行。这个九百万就是债券的价格。但是这个债券它本身有一个最真实的价值，这个真实的价值就是未来现金流量的折现，打个比方说，算出来是九百五，这个九百五就是债券的价值。

齐红老师解答 2021-08-27 17:09

完了之后你发现了这个债券，你会在每一年的时候给人家给利息，比方说你约定的是5%，这个就是票面利率。但是可能现在正常市场上啊，他们会有一个正常行情的利率，比方说是百分之四或者是百分之六，这个就是市场利率。所谓内含报酬率，就是当你得债券的净现值为零时候的一个折现率。

齐红老师解答 2021-08-27 17:09

这个债券的价值是用你未来现金流量乘以折现率来计算出来的。如果说这个折现率算出来，刚好债券的价值和未来现金流量现值相等，这个就是内含报酬率。

同学您好，很高兴为您解答问题，请稍后

2021-08-27

您好，对的，这个分析的话是没错的，就是价格和利率相反

2024-06-26

你好，这样理解是正确的。

2020-09-04

学员你好，答案选择ABCD

2022-08-28

同学，你好溢价发行的债券，票面利率高于市场利率，期限越长，获得的高利息越多（按照票面利率支付的利息比按照市场利率计算的利息高），所以，债券价值越高。这里通过举例说明一下期限（到期时间）对债券价值的影响：发行票面价值1000元，票面利率10%的债券，市场利率8%。票面利率大于市场利率，该债券为溢价债券。 ①5年期：债券价值=1000×（P/F，8%，5）+1000×10%×（P/A，8%，5）=1000×0.6806+100×3.9927=1079.87 ②10年期：债券价值=1000×（P/F，8%，10）+1000×10%×（P/A，8%，10）=1000×0.4632+100×6.7101=1134.21 通过以上计算可知，到期时间越长，溢价发行债券的价值越大。

2022-02-06