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证券投资组合的必要收益率怎么算公式是什么

2023-01-20 14:53

齐红老师

职称：注册会计师；财税讲师

2023-01-20 15:03

证券投资组合的必要收益率可以通过下面的公式来计算：E(R) = Rf + β[E(Rm) – Rf]
其中，E(R)是预期收益率，Rf是无风险利率，β是一个系数，表示一个证券组合对市场风险的反应，E(Rm)表示市场收益率。

必要收益率代表投资者拥有投资组合，该投资组合所能获取的最小收益率。其计算公式中的β是反映投资组合对市场风险的反应，即系统性风险的度量；E(Rm)表示市场收益率，一般可以选取上证指数或者标普500指数，用于做为市场收益率的参考。因此，通过此公式，可以给每个投资组合的投资者提供一个参考，即最低可容忍的投资组合收益率。

拓展知识：
1. 投资者在做出投资决策时，不仅要考虑自身的预期收益率，还要考虑风险因素，而必要收益率是一个衡量标准，可以帮助投资者判断投资决策的合理性。
2. 当投资组合的预期收益率低于必要收益率时，该投资组合就不具有吸引力，投资者就不会考虑购买它。
3. 必要收益率不单单受市场收益率和β影响，投资者本身的风险偏好程度也会影响，投资者愿意承担越大的风险，投资组合的必要收益率也越高。