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某公司引进德国西马克公司设备一台,需要投资20000万元,项目资金均为银行借款,借款利息为5%,期限10年,前2年不付息,到期后一次性还本付息。设备建设期为2年(建设期不支付资金利息,第三年后开始支付,一共支付10期),2年后可以进行生产,每年可以创造收入7000万元,付现成本为3000万元,公司要求的资金回报率为10%,企业所得税为20%。假设该设备期满后无残值,最后一年可以折价50%卖出,即卖出价格为10000万元。求:项目最后一年的净现金流是多少万元?

2023-06-01 14:56
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齐红老师

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2023-06-01
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2023-06-01
每年计提的利息为 =20000*0.05=1000
2023-06-01
首先,建设期的现金流出=150%2B10%2B30=190万元,营运期间5年,每年的现金流量=(200-50)*75%%2B150/5*25%=120,终结期收回期初投入的流动资金30%2B10=40万元,营运期间按年金现值系数折现,终结期间按复利现值折现,用现值减去建设期的现金流出就是净现值,净现值率和现值指数、投资回收期书上有公式,直接套公式就可以了
2022-03-25
同学你好!项目运营期1-4年现金净流量=(200-50-20)*(1-25%)%2B(150%2B10-10)/5*25%=105,第5年现金净流量=105%2B10%2B30=145 净现值=-150-(10%2B30)(P/F,10%,1)%2B105(P/A,10%,4)(P/F,10%,1)%2B145(P/F,10%,6)=3.1699*105/1.1%2B145*0.5645-40/1.1-150=198.07。 净现值率=198.07/150=132.05%, 现值指数=(198.07%2B150)/150=232.05%, 静态投资回收期=1%2B(150%2B10%2B30-105)/105=1.81 动态回收期=2%2B(190-105/(1.1^2)-105/(1.1^3))/(105/(1.1^4))=2.34 该项目净现值大于0,投资回收期<5,可行
2023-12-20
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