演示账套

老师，请问下，为什么当市场利率低于债券利率时，期限延长，价值上升？我的理解，溢价发行的股票，最终价值也会趋于面值，所以我不太理解

2024-02-18 20:18

齐红老师

职称：注册会计师；财税讲师

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2024-02-18 20:25

你好，稍等我这边算一下发给你

齐红老师解答 2024-02-18 22:11

当市场利率低于债券利率时，期限延长，债券的价格会上升的原因主要有两点： 1.债券的固定利率：债券的利率是在发行时确定的，而市场利率下降意味着债券的固定利率相对更有吸引力。如果市场利率下降，投资者更愿意购买固定利率更高的债券，因此债券价格上升。 2.利息收入的折现：债券的价格与市场利率之间存在反向关系。当市场利率下降时，投资者愿意支付更高的价格购买债券，以获取相对更高的利息收入。因此，债券价格上升。关于溢价发行的股票，最终价值趋于面值的情况与债券有所不同。溢价发行的股票通常是指发行价高于股票的面值。股票的价格受市场供求关系、公司业绩等多种因素影响，不同于债券的固定利率。因此，溢价发行的股票的最终价值不一定会趋于面值。股票的价格会根据市场情况和公司表现波动，可能高于面值，也可能低于面值。举例说明：假设一只债券的面值为100元，固定利率为5%，市场利率下降至4%。在这种情况下，债券的价格会上升，因为投资者更愿意支付更高的价格购买固定利率更高的债券。债券价格可能会上升至105元左右，以反映市场利率下降的影响。