老师，请问下，为什么当市场利率低于债券利率时，期限延长，价值上升？我的理解，溢价发行的股票，最终价值也会趋于面值，所以我不太理解

你好，稍等我这边算一下发给你

2024-02-18

同学，你好溢价发行的债券，票面利率高于市场利率，期限越长，获得的高利息越多（按照票面利率支付的利息比按照市场利率计算的利息高），所以，债券价值越高。这里通过举例说明一下期限（到期时间）对债券价值的影响：发行票面价值1000元，票面利率10%的债券，市场利率8%。票面利率大于市场利率，该债券为溢价债券。 ①5年期：债券价值=1000×（P/F，8%，5）+1000×10%×（P/A，8%，5）=1000×0.6806+100×3.9927=1079.87 ②10年期：债券价值=1000×（P/F，8%，10）+1000×10%×（P/A，8%，10）=1000×0.4632+100×6.7101=1134.21 通过以上计算可知，到期时间越长，溢价发行债券的价值越大。

2022-02-06

您的问题老师解答(计算)中，请耐心等待

2021-01-16

你好票面利率低于等风险普通债券市场利率说明是折价发行的利息按票面给，靠利息赚钱不咋赚钱利息低要想让投资者买就得降价了

2021-06-21

您好！比如你票面100块，一年利息3%，也就是3块，但是现在存银行一年利息有4块，那么你这个债券卖100块就没人要，人家不如存银行，你至少也得卖99元或者低于99元。就是打个99折，折价发行

2022-08-31

齐红老师解答 2024-02-18 22:11

当市场利率低于债券利率时，期限延长，债券的价格会上升的原因主要有两点： 1.债券的固定利率：债券的利率是在发行时确定的，而市场利率下降意味着债券的固定利率相对更有吸引力。如果市场利率下降，投资者更愿意购买固定利率更高的债券，因此债券价格上升。 2.利息收入的折现：债券的价格与市场利率之间存在反向关系。当市场利率下降时，投资者愿意支付更高的价格购买债券，以获取相对更高的利息收入。因此，债券价格上升。关于溢价发行的股票，最终价值趋于面值的情况与债券有所不同。溢价发行的股票通常是指发行价高于股票的面值。股票的价格受市场供求关系、公司业绩等多种因素影响，不同于债券的固定利率。因此，溢价发行的股票的最终价值不一定会趋于面值。股票的价格会根据市场情况和公司表现波动，可能高于面值，也可能低于面值。举例说明：假设一只债券的面值为100元，固定利率为5%，市场利率下降至4%。在这种情况下，债券的价格会上升，因为投资者更愿意支付更高的价格购买固定利率更高的债券。债券价格可能会上升至105元左右，以反映市场利率下降的影响。