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买入看涨期权的会计处理
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小锁老师
职称：注册会计师,税务师
4.98
解题: 10.41w
引用 @ 学员 发表的提问：
为什么股票的现行价格-执行价格现值=看涨期权价格-看跌期权价格。这个公式怎么理解，看涨看跌期权价格不都是正数吗
你好，这个公式是这样的，看涨期权价格-看跌期间价格=标的资产现行市价-执行价格的现值。
46楼
2023-07-06 21:41:59
全部回复
学员：回复小锁老师 这个公式该怎么理解呢？看涨看跌价格都是正数啊，他们不就冲多了吗，不应该是看涨看跌相加吗，这个就是他们的期权价值啊
2023-07-06 22:16:16
小锁老师：回复学员不是，我们用这个公式求的只有看涨期权价格和看跌期权价格其中的一个，因为现在的价格和执行价格决定了是否行权，所以现行市价-执行价格现值其实就是看涨和看跌的差额。
2023-07-06 22:32:03
学员：回复小锁老师 老师你有点get到我的问题了，但是我还是不太理解这个地方，为什么是看涨看跌差额等于市价-执行价格呢，是因为看涨看跌时，市价和执行价格之间有加减关系的冲回，我也不知道怎么描述这个，就是为什么呢
2023-07-06 22:55:50
小锁老师：回复学员是这样的，当持有看涨期权时，那么肯定是市价高，持有人才行权，如果是看跌期间，只有股价低于执行价格，才行权，而这个差额刚好是赚的钱，这个当时我学财管也不理解，慢慢琢磨的。
2023-07-06 23:14:26
陈静芳老师
职称：中级会计师,初级会计师,注册会计师
4.97
解题: 0.14w
引用 @ 园小园 发表的提问：
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。 要求 （1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。 （2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）
同学你好，计算如下： （1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1%2B25%）-45=5（元） 2%=上行概率×25%%2B（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%%2B上行概率×20% 则：上行概率=0.4889 由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889%2B0.5111×0）/（1%2B2%）=2.4（元） 看跌期权价值=45/（1%2B2%）%2B2.4-40=6.52（元）
47楼
2023-07-10 20:40:36
全部回复
陈静芳老师：回复园小园（2）当股价大于执行价格时： 组合净损益=-（股票市价-45）%2B（2.5%2B6.5） 根据组合净损益=0，可知，股票市价=54（元） 当股价小于执行价格时： 组合净损益=-（45-股票市价）%2B9 根据组合净损益=0，可知，股票市价36（元） 所以，确保该组合不亏损的股票价格区间为36~54元。 如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，即股票价格为40×（1%2B20%）=48（元），则： 组合净损益=-（48-45）%2B9=6（元）。
2023-07-10 21:02:11
庾老师
职称：中级会计师,税务师,初级会计师
4.99
解题: 0.33w
引用 @ 子健 发表的提问：
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。 要求 （1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。 （2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）
1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1%2B25%）-45=5（元）
48楼
2023-07-10 20:56:48
全部回复
庾老师：回复子健2%=上行概率×25%%2B（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%%2B上行概率×20% 则：上行概率=0.4889
2023-07-10 21:22:19
庾老师：回复子健由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889%2B0.5111×0）/（1%2B2%）=2.4（元）
2023-07-10 21:34:33
庾老师：回复子健然后，看跌期权价值=45/（1%2B2%）%2B2.4-40=6.52（元）
2023-07-10 21:46:41
庾老师：回复子健（2）当股价大于执行价格时： 组合净损益=-（股票市价-45）%2B（2.5%2B6.5） 根据组合净损益=0，可知，股票市价=54（元
2023-07-10 21:56:47
庾老师：回复子健当股价小于执行价格时： 组合净损益=-（45-股票市价）%2B9 根据组合净损益=0，可知，股票市价36（元）
2023-07-10 22:22:15
庾老师：回复子健所以，确保该组合不亏损的股票价格区间为36~54元。
2023-07-10 22:40:36
庾老师：回复子健如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，即股票价格为40×（1%2B20%）=48（元），则： 组合净损益=-（48-45）%2B9=6（元）。
2023-07-10 22:58:03
庾老师：回复子健答案回答完毕，请阅读
2023-07-10 23:15:17
庾老师：回复子健祝您工作顺利，身体健康
2023-07-10 23:27:51
何何老师
职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师
4.99
解题: 1.11w
引用 @ 高大的花卷 发表的提问：
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。 要求 （1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。 （2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）
参考答案： （1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1+25%）-45=5（元） 2%=上行概率×25%+（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%+上行概率×20% 则：上行概率=0.4889 由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889+0.5111×0）/（1+2%）=2.4（元） 看跌期权价值=45/（1+2%）+2.4-40=6.52（元） （2）当股价大于执行价格时： 组合净损益=-（股票市价-45）+（2.5+6.5） 根据组合净损益=0，可知，股票市价=54（元） 当股价小于执行价格时： 组合净损益=-（45-股票市价）+9 根据组合净损益=0，可知，股票市价36（元） 所以，确保该组合不亏损的股票价格区间为36~54元。 如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，即股票价格为40×（1+20%）=48（元），则： 组合净损益=-（48-45）+9=6（元）。
49楼
2023-07-10 21:20:59
全部回复
宇飞老师
职称：中级会计师,税务师,注册会计师
4.99
解题: 1.4w
引用 @ あ縌偑ぜ 发表的提问：
期权价值就是为买这项期权所花的钱吗？？？比如说花5元买了份看涨期权，，期权价值就是5元，，是这样理解吗老师？？？
你好，期权价值和期权价格还不完全是一个概念，通常情况下价格等于价值，但是有时候也会有差异。
50楼
2023-07-10 21:32:59
全部回复
宇飞老师：回复あ縌偑ぜ价格围绕价值上下波动，最终趋于均衡，通常下价格等于价值，一旦偏离就会产生套利，最终又趋于均衡。
2023-07-10 21:54:22
小锁老师
职称：注册会计师,税务师
4.98
解题: 10.41w
引用 @ 注会高效取证班张静静 发表的提问：
不明白看涨期权和看跌期权
您好，其实就是未来期间可以以固定价格购买。这个是看涨期权
51楼
2023-07-11 20:58:13
全部回复
何何老师
职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师
4.99
解题: 1.11w
引用 @ 高大的花卷 发表的提问：
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。 要求 （1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。 （2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）
参考答案： （1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1+25%）-45=5（元） 2%=上行概率×25%+（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%+上行概率×20% 则：上行概率=0.4889 由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889+0.5111×0）/（1+2%）=2.4（元） 看跌期权价值=45/（1+2%）+2.4-40=6.52（元） （2）当股价大于执行价格时： 组合净损益=-（股票市价-45）+（2.5+6.5） 根据组合净损益=0，可知，股票市价=54（元） 当股价小于执行价格时： 组合净损益=-（45-股票市价）+9 根据组合净损益=0，可知，股票市价36（元） 所以，确保该组合不亏损的股票价格区间为36~54元。 如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，即股票价格为40×（1+20%）=48（元），则： 组合净损益=-（48-45）+9=6（元）。
52楼
2023-07-11 21:09:48
全部回复
陈诗晗老师
职称：注册会计师,中级会计师,专家顾问
4.98
解题: 3.57w
引用 @ 荆晶 发表的提问：
老师请教下，黄色标出的部分，利用看涨期权-看跌期权平价定理，计算看跌期的期权价值。这个能否帮忙解说一下？
这里是 看涨期权价格-看跌期权价格=市价-执行价格/（1+r）
53楼
2023-07-11 21:29:59
全部回复
陈诗晗老师
职称：注册会计师,中级会计师,专家顾问
4.98
解题: 3.57w
引用 @ 学堂用户j96ayg 发表的提问：
假如你是某投资公司的基金经理，你想买入ABC公司的欧式看涨期权作为投资组合的一部分。你发现市场上存在ABC公司的欧式看涨期权执行价格为40元，还有6个月到期(T=0.5)，ABC公司的股票波动率为20%，当前ABC公司的股票价格S0为45元，市场的无风险利率为4%。 a. 根据看涨看跌平价公式，如果该欧式看涨期权的价格为6.31元，则该期权的预期欧式看跌期权价格为多少？
价值+45×（1+2%）＝45+40 价值＝37.75 价格40-37.75 你计算一下结果
54楼
2023-07-12 20:39:29
全部回复
陈诗晗老师
职称：注册会计师,中级会计师,专家顾问
4.98
解题: 3.57w
引用 @ 顽石 发表的提问：
看涨期权的 现行市价>执行价格，期权为什么处于实值状态？
就如果说你那个市场价格高于执行价格为行权行权，就是处于实值状态。
55楼
2023-07-12 20:49:57
全部回复
一间房老师
职称：注册会计师
5.00
解题: 0.08w
引用 @ 长情的帆布鞋 发表的提问：
下列关于看涨期权和看跌期权的说法中，不正确的有（　）。 A、看涨期权也可以称为“买权” B、看跌期权也可以称为“卖权” C、期权出售人必须拥有标的资产，不允许卖空 D、期权到期时双方必须进行标的物的实物交割
正确答案】 CD 【答案解析】 期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以“卖空”的；因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需要按价差补足价款即可。
56楼
2023-07-12 21:10:31
全部回复
牛牛老师
职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,税务师
4.98
解题: 0.05w
引用 @ 宏艳 发表的提问：
什么是看涨期权， 什么是看跌期权
你好，期权是一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或者该日期之前的任何时间以固定价格购进或者售出一种资产的权利。 看涨期权是赋予持有人买权，即买入股票的权利。看涨是说股票涨了，持有人才会行权 看跌期权是赋予持有人卖权，即出售股票的权利。看跌是指股票跌了持有人才会行权
57楼
2023-07-12 21:21:03
全部回复
宏艳：回复牛牛老师 能举个例子吗？
2023-07-12 21:55:48
牛牛老师：回复宏艳假设小王准备买套婚房，现价是200万，但看到很多人都在说房价要跌，他想观望一阵子，但又怕房价涨了自己这点钱就又不够了。 于是，小王跟房地产商签了个合约，约定一年后不管房价怎么变化，自己都可以用200万买下这套房子。 空口无凭，小王得为这个合约支付2万元的合约费（权利金）。 未来会出现两种情况： 1.一年后房价上涨了，小王还是以200万买下了这套房子，合约费是不退的。 2.一年后房价大跌，小王直接放弃这个合约，2万元合约费不要了。因为以当时的现价购房，小王即使损失合约费，还是赚的。 对小王来说，他最大的损失就是2万元的合约费，他用2万元锁定了房价波动的风险，再也不会像别人那样去打杂售楼处了。 小王的行为叫买进看涨期权，他的最大损失就是前面说的合约费，因为明年房价如果低于200万，他就不会去履行这个合约，此时选择自己按市价买房更划算。 只有明年房价超过202万元，小王才是赚钱的，因为他有2万元的固定合约费支出。如果明年房价只涨到201万元，虽然小王可以用200万元去买下房子，但因为加上2万元的合约成本，其实他这笔合约还是亏钱的。
2023-07-12 22:09:32
牛牛老师：回复宏艳例如，某客户买了某股票的看跌期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。另外，由于期权对买主来说是可转让的，因此，如果该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这2个月内保持了每股100元的水平，没有下跌，甚至还逐步回升，这时，客户行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。
2023-07-12 22:25:13
一间房老师
职称：注册会计师
5.00
解题: 0.08w
引用 @ 长情的帆布鞋 发表的提问：
某人出售一份看涨期权，标的股票的当期股价为32元，执行价格为33元，到期时间为3个月，期权价格为3元。若到期日股价为36元，则下列各项中正确的是（　）。 A、空头看涨期权到期日价值为3元 B、空头看涨期权到期日价值为0元 C、空头看涨期权净损益为－3元 D、空头看涨期权净损益为0元
D 【答案解析】 空头看涨期权到期日价值＝－max（36－33,0）＝－3（元） 空头看涨期权净损益＝－3＋3＝0（元） 【该题针对“卖出看涨期权”知识点进行考核】
58楼
2023-07-12 21:41:58
全部回复
易 老师
职称：中级会计师,税务师,审计师
4.96
解题: 11.29w
引用 @ 哭泣的花瓣 发表的提问：
看涨看跌期权是哪章讲的？
您好 看涨期权和看跌期权，是期权价值估计的内容 涉及财务成本管理科目考试 期权的话 会计也会涉及
59楼
2023-07-17 20:16:18
全部回复
哭泣的花瓣：回复易 老师 看涨看跌期权在第几章
2023-07-17 20:41:48
易 老师：回复哭泣的花瓣没记错的话应是期权价值第七章讲的
2023-07-17 21:01:14
梓苏老师
职称：初级会计师,会计师 ,税务师
4.95
解题: 0.43w
引用 @ 学堂用户k6vjia 发表的提问：
请参阅下表并查看IBM选项。假设你买了一份2013年1月到期的看涨期权，行权价为180美元。(30) a.假设1月份的股价是193美元。你会行使你的权力吗?你这个职位的利润是多少? b.如果你以185美元的行使价购买了1月份的看涨期权，结果会怎样? c.如果你买了行使价为185美元的1月份看跌期权，情况会怎样?
你好 a.假设1月份的股价是193美元。你会行使你的权力吗? 行使，股价已经上涨 利润193-180=13 b.如果你以185美元的行使价购买了1月份的看涨期权，结果会怎样? 193-185=8 c.如果你买了行使价为185美元的1月份看跌期权，情况会怎样? 不行使，亏损期权费
60楼
2023-07-17 20:25:04
全部回复
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