大海拟投资证券组合，由X、丫、z三种股票 构成，比例分别为50%、30%和20%。B系数分别 为2、1.5和0.8。其中，x股票的投资收益概率分布 如表所示。 X股票投资收益率的概率分布 状况 概率 投资收益率 好 30% 20% -般 50% 12% 差 20% 5% 、z股票的期望收益率分别为10%和8%。无风险利 率4%，市场组合的必要收益率9%． (1） X股票预期收益率（百分数填列） 输入答案 (2） 证券组合预期收益率 （百分数填列） 输入答案 （3） 证券组合B系数 输入答案 (4）根据资本资产定价模型，证券组合必要收益率 (百分数填列） 输入答案 (5） 是否值得投资（填•是”或“否

大海拟投资证券组合，由X、丫、z三种股票 构成，比例分别为50%、30%和20%。B系数分别 为2、1.5和0.8。其中，x股票的投资收益概率分布 如表所示。 X股票投资收益率的概率分布 状况 概率 投资收益率 好 30% 20% -般 50% 12% 差 20% 5% 、z股票的期望收益率分别为10%和8%。无风险利 率4%，市场组合的必要收益率9%． (1） X股票预期收益率（百分数填列） 输入答案 (2） 证券组合预期收益率 （百分数填列） 输入答案 （3） 证券组合B系数 输入答案 (4）根据资本资产定价模型，证券组合必要收益率 (百分数填列） 输入答案 (5） 是否值得投资（填•是”或“否

老师，这个财管题怎么做？ 某投资者准备从证券市场购买A、B、C 共3 种股票组成投资组合。已知这3种股票的β系数分别为0.8、1.2、2。现行国库券的收益率为8%，市场平均股票的必要收益率为14%。 要求：(1) 采用资本资产定价模型分别计算这3种股票的预期收益率。 (2) 假设该投资者准备长期持有A股票，A股票去年的每股股利为2元，预计年股利增长率为8%，当前每股市价为40元，则投资者投资A 股票是否合算？ (3) 若投资者按5∶2∶3的比例分别购买了A、B、C 这3种股票，计算该投资组合的β系数和预期收益率。

二、计算分析题 1.某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票。 已知A、B、C股票的β系数分别为1.5、1.0、0.5。该公司建立的投资组合中A、B、C股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%，无风险收益率为8%。 （1）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率； （2）计算投资组合的β系数、风险收益率和必要收益率。

9.某公司投资组合中有A、B、C、D、E五种股票，所占的比例分别是10%、20%、20%、30%、20%；其中β系数分别为0.8、1、1.4、1.5、1.7；股票平均风险的必要收益为16%，无风险收益率为10%。A股票当前每股市价为18元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利每年将增长8%。 要求： （1）计算各种股票各自的必要收益率； （2）投资组合的β系数； （3）该投资组合的风险收益率； （4）该投资组合的必要收益率。 （5）当前出售A股票是否对该公司有利。.

请问第一问怎么做？ 甲公司当前持有一个由X、Y两只股票构成的投资组合，价值总额为300万元，X股票与Y股票的价值比重为4: 6，β系数分别为1.8和1.2。为了进一步分散风险，公司拟将Z股票加入投资组合，价值总额不变，X、Y、Z三只股票的投资比重调整为2：4：4, Z股票的系统性风险是Y股票的0.6倍。公司采用资本资产定价模型确定股票投资的收益率，当前无风险收益率为3%，市场平均收益率为8%。要求：（1）计算当前由X、Y两只股票构成投资组合的β系数。