4.思考下列问题:(1)期限为8年、市场利率为10%、纯贴现国库券的久期为多少?(2)期限为8年、市场利率为10%、票面利率为7%、每年年末付息、到期还本的国债的久期为多少?(3)期限为8年、市场利率为10%、票面利率为7%、每半年付息、到期还本的国债的久期为多少?(4)根据以上结果可以得出什么结论?

同学你好问题完整吗

2024-05-08

（1）久期=（100/(1%2B10%)^8*8）/(100/(1%2B10%)^8)=8年（2）久期=（7/1.1*1%2B7/1.1^2*2%2B7/1.1^3*3%2B....%2B107/1.1^8*8）/(7/1.1%2B7/1.1^2%2B7/1.1^3%2B....%2B107/1.1^8)= (3)久期=（3.5/1.05*0.5%2B3.5/1/05^2*1%2B3.5/1.05^3*1.5%2B3.5/1.05^4*2%2B....%2B3.5/1.05^15*7.5%2B3.5/1.05^16*8）/(3.5/1.05%2B3.5/1/05^2%2B3.5/1.05^3%2B3.5/1.05^4%2B....%2B3.5/1.05^15%2B3.5/1.05^16)= 结论：利息支付频率越高，久期越短

2022-05-06

您好，同学，很高兴回答您的问题！

2023-05-21

1）纯贴现国库券久期为 8 年。（2）对于每年年末付息、到期还本的国债，先算出债券现值，再用公式计算久期，约为 6.38 年。（3）对于每半年付息、到期还本的国债，先算出半年利率、付息期数等，再算债券现值，最后算久期，约为 6.29 年。（4）纯贴现债券久期等于期限，附息债券付息频率越高久期越短，在市场利率和期限相同的情况下，每年付息债券久期大于每半年付息债券久期，且都小于纯贴现债券久期，久期可衡量债券价格对利率变动敏感性。

2024-11-27