甲公司是一家上市公司，发放上年现金股利2.5元／股，目前每股市价60元。有分析师预测，甲公司未来股利增长率是8%，等风险投资的必要报酬率是12%%，在市场发布两种以甲公司股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式丢期权。每份看涨期权可头入一份股票，毎看跌期权可卖出一份股票。看涨期权5元份，看跌期权2.5元／份。执行市价60元股。期限一年。投资者小明和小马认为一年后该股票能回归内在价值，于是小明和小马都投资62500元，小明购入1000股股票，同时购入1000份看跌期权；小马购入12500份看涨期权。要求◇ (1)根据股利折现模型，推算一年后甲公司股票内在价值。。 (2）如果预测正确，求一年后小明和少马投资后的净损益。 3）如果一年后甲公司股票跌多兀／股，求小明和小马投资的净损益。第一小问是怎么做的，答案是2.5×（1+8%）/（12/-8%）×（1+8%），为什么要再乘以（1+8%）

你好，2.5×（1%2B8%）/（12/-8%）核算的是当期价值，题目要求推算一年后甲公司股票内在价值，所以要乘以（1%2B8%）

2022-07-06

同学你好，（1）看涨期权的股价上行时到期日价值=30×（1%2B25%）-32.1=5.4（元） 2%=上行概率×25%%2B（1-上行概率）×（-20%）即：2%=上行概率×25%-20%%2B上行概率×20% 则：上行概率=0.4889 由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5.4×0.4889%2B0.5111×0）/（1%2B2%）=2.59（元）看跌期权价值=32.1/（1%2B2%）%2B2.59-30=4.06（元）

2023-09-13

计算看跌期权的价格已知当前股价为：30元已知6个月后股价上涨的概率为：25% 已知6个月后股价下跌的概率为：75% 已知执行价为：32.1元已知半年无风险利率为：2% 由于看涨期权和看跌期权同时到期，因此可以使用组合对冲法计算看跌期权的价格。看跌期权的价格为：1.58

2023-09-13

（1）①应该选择抛补性看涨期权，可将净损益限定在（0到执行价格之间）。购买1股股票，同时出售该股票的1股看涨期权。②股票价格上涨，该组合的净损益=40-40%2B5=5（元）。③股票价格下降，期权持有人不行权，所以投资者的净损益=32-40%2B5=-3（元）。（2）预期股价大幅波动，不知道股价上升还是下降，应该选择多头对敲组合。多头对敲就是同时买进一只股票的看涨期权和看跌期权。 1年后股价=40×（1-50%）=20（元）组合净收入=X-ST=40-20=20（元）组合净损益=组合净收入-期权购买价格=20-8=12（元）。

2022-04-25

同学，抱歉因为答题有时间规定，这个题目需要大量的计算，我尽量快点答，如果没有答完，麻烦再追问一下，谢谢看涨期权的股价上行时到期日价值=30×（1%2B20%）-32.1=3.9（元） 1%=上行概率×20%%2B（1-上行概率）×（-15%）则：上行概率=0.4571元。

2023-09-13