综合实例．万向集团6个月后将收到汽车配件出口货款1,000,000$。已知：人民币兑美元即期汇率为1:8.2;6个月远期汇率为1:8.18:6个月看涨期权执行价格为1:8.19，期权费用为0.02¥；看跌期权执行价格为1:8.17，期权费用为0.03¥；预期6个月后即期汇率的1:8.16;人民币与美元的年利率分别为2％和4%，试比较利用远期合约套期保值、货币市场套期保值、期权合约套期保值及不套期保值等交易风险管理方案的效果

1. 远期合约套期保值:这是一种廉价的套期保值方式，它能够帮助买方预先买入一定量的货币，并在一段时间内获得足够的保护。由于购买的货币是未来收到的货款货币，因此买方可以知道以未来价格买入货币，并平掉支付货款的未来支付金额，从而最大限度地降低外汇风险。 2. 货币市场套期保值:这种方式通过买入10年期或20年期的政府债券来保护投资者的利益。债券收益率和市场汇率变动成反比，当汇率发生变动时，投资者可以通过购买政府债券的方式来降低汇率变动带来的损失，而不会降低所收到的美元收入。 3. 期权合约套期保值:期权合约是由两方当事人交易的一种货币风险的管理工具，主要用于利用汇率变动的未来损失，以实现资金的最大限度保护，而期权买家通过买入期权合约，对汇率变动进行了有效的抗风险，而期权买家可能获得利润，或者损失有限。 4. 不套期保值:不套期保值是一种投资策略，它不考虑外汇风险的存在，而是直接进行买卖，一旦发生外汇风险，可能会带来显著的损失，因此不建议没有套期保值策略的投资者。从上述四种做法中可以看出，期权合约套期保值是最安全有效的抗外汇风险的技术，能够最大限度地降低外汇风险和损失。拓展知识：由于金融市场汇率不断变化，规模越大的跨境交易需要越多的外汇风险管理技术，以避免汇率变化带来的损失。其中，套期保值技术可以有效地管理外汇风险，在规定期限内实现套期保值的投资方案，从而最大限度地减少跨境交易的外汇风险。

2023-06-22

资金利息成本为使下列等式成立的i值 110*(1-3%)=100*7%(1-20%)(p/a,i5)%2B100*(p/s,i5)利用插值法当i=5%时， 110*(1-3%)-100*7%(1-20%)(p/ai,5)%2B100*(p/si,5)=41.05 i=4% 110*(1-3%)-100*7%(1-20%)(p/a,i5)%2B100*(p/si5)=-4.2 （i-4%）/【0-（-4.2）=（5%-4%）/【41.05-（-4.2）】，计算出i=4.09%

2022-05-27

同学你好要算什么呢

2023-11-15

同学你好稍等我看下

2024-12-21

你好，学员，耐心等一下

2023-06-23