买入看涨期权+会计处理

靖曦老师

职称：高级会计师,初级会计师,中级会计师

4.91

解题: 0.71w

1,看涨期权。是指期权的买方向买房支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向卖方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须迈进的义务。看涨期权又称买权.买入选择权.认购期权.买方期权等。 2.看跌期权，是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权的卖方卖出一定一定数量标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。看跌期权又称卖权卖出选择权认沽期权卖方期权等

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陆向东：回复靖曦老师就是这个等式怎么去理解

2023-01-08 11:04:46

靖曦老师：回复陆向东您好，不好意思，老师这边图片看不清，您可以在会计学堂重新发问一下，谢谢

2023-01-08 11:26:11

尧雨老师

职称：注册会计师

0.00

解题: 0w

引用 @ 寒冷的水池发表的提问：

运用套期保值原理估算1份看涨期权价值时，计算出的套期保值比率为0.8，借款数额为20元。目前标的股票价格为 30元，下列说法正确的有（　）。 A、购买8股标的股票与借入200元的投资组合的现金流量与购买10份看涨期权的现金流量相同 B、购买0.8股标的股票与借出20元的投资组合的现金流量与购买1份看涨期权的现金流量相同 C、1份看涨期权的价值为4元 D、1份看涨期权的价值为14元

【正确答案】 AC 【答案解析】看涨期权价值＝0.8×30－20＝4（元），选项C正确；购买看涨期权的投资流量与按套期保值比率购买股票并借款的组合流量相同，选项A正确。【该题针对“套期保值原理”知识点进行考核】

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尧雨老师

职称：注册会计师

0.00

解题: 0w

引用 @ 繁荣的钢笔发表的提问：

运用套期保值原理估算1份看涨期权价值时，计算出的套期保值比率为0.8，借款数额为20元。目前标的股票价格为30元，下列说法正确的有（　）。 A、购买8股标的股票与借入200元的投资组合的现金流量与购买10份看涨期权的现金流量相同 B、购买0.8股标的股票与借出20元的投资组合的现金流量与购买1份看涨期权的现金流量相同 C、1份看涨期权的价值为4元 D、1份看涨期权的价值为14元

【正确答案】 AC 【答案解析】看涨期权价值＝0.8×30－20＝4（元），选项C正确；购买看涨期权的投资流量与按套期保值比率购买股票并借款的组合流量相同，选项A正确。【该题针对“套期保值原理”知识点进行考核】

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尧雨老师

职称：注册会计师

0.00

解题: 0w

引用 @ 帅气的网络发表的提问：

运用套期保值原理估算1份看涨期权价值时，计算出的套期保值比率为0.8，借款数额为20元。目前标的股票价格为30元，下列说法正确的有（　）。 A、购买8股标的股票与借入200元的投资组合的现金流量与购买10份看涨期权的现金流量相同 B、购买0.8股标的股票与借出20元的投资组合的现金流量与购买1份看涨期权的现金流量相同 C、1份看涨期权的价值为4元 D、1份看涨期权的价值为14元

【正确答案】 AC 【答案解析】看涨期权价值＝0.8×30－20＝4（元），选项C正确；购买看涨期权的投资流量与按套期保值比率购买股票并借款的组合流量相同，选项A正确。【该题针对“套期保值原理”知识点进行考核】

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何何老师

职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师

4.99

解题: 1.11w

引用 @ 小巧的电灯胆发表的提问：

若知老师做一下公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。要求：（1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值；（2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值；（3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。

）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元）股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格，所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4，购买股票支出=0.4×60=24（元），看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。（2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。（3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。

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何何老师

职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师

4.99

解题: 1.11w

引用 @ 小巧的电灯胆发表的提问：

公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。要求：（1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值；（2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值；（3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。

答案：（1）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元）股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格，所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4，购买股票支出=0.4×60=24（元），看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。（2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。（3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。

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何何老师

职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师

4.99

解题: 1.11w

引用 @ 小巧的电灯胆发表的提问：

公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。要求：（1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值；（2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值；（3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。

）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元）股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格，所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4，购买股票支出=0.4×60=24（元），看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。（2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。（3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。

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何何老师

职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师

4.99

解题: 1.11w

引用 @ 小巧的电灯胆发表的提问：

公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。要求：（1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值；（2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值；（3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。

答案：（1）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元）股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格，所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4，购买股票支出=0.4×60=24（元），看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。（2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。（3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。

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何何老师

职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师

4.99

解题: 1.11w

引用 @ 小巧的电灯胆发表的提问：

若知老师帮我做一下公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。要求：（1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值；（2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值；（3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。

）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元）股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格，所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4，购买股票支出=0.4×60=24（元），看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。（2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。（3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。

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何何老师

职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师

4.99

解题: 1.11w

引用 @ 小巧的电灯胆发表的提问：

公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。要求：（1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值；（2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值；（3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。

答案：（1）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元）股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格，所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4，购买股票支出=0.4×60=24（元），看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。（2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。（3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。

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何何老师

职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师

4.99

解题: 1.11w

引用 @ 高大的花卷发表的提问：

甲公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。要求：（1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值；（2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值；（3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。

正在解答下请稍等

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你是我的宝贝

职称：中级会计师,税务师,注册会计师过三门，税法、经济法、会计,高级薪税师,理财规划师中级

5.00

解题: 0w

您好保护性看跌期权：购买1股股票，同时购入该股票1股看跌期权。目的：对于只购买股票的人来说，单纯购买股票风险较大，搭配购买看跌期权，可以锁定最低收入及最低损益，降低投资风险。

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你是我的宝贝：回复注会高效取证班张静静抛补性看涨期权：看涨期权空头出售以某股票为标的资产的1份看涨期权，同时提前准备该股票，以应对股票暴涨而实施的策略！

2023-06-21 22:07:50

何何老师

职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师

4.99

解题: 1.11w

引用 @ 小巧的电灯胆发表的提问：

公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。要求：（1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值；（2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值；（3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。

答案：（1）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元）股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格，所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4，购买股票支出=0.4×60=24（元），看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。（2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。（3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。

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笑口常开老师

职称：中级会计师,经济师

4.96

解题: 0.31w

关于期权的计算就是固定的规则，会算看张期权，看跌期权是一样的道理，实际中可以复制

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何何老师

职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师

4.99

解题: 1.11w

引用 @ 园小园发表的提问：

甲公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。要求：（1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值；（2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值；（3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。

参考答案：（1）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元）股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格，所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4，购买股票支出=0.4×60=24（元），看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。（2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。（3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。

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