【正确答案】 D 【答案解析】 股票价格上升，看涨期权的价值提高；执行价格越大，看涨期权的价值越低；到期期限越长，美式期权的价值越高，欧式期权的价值不一定。 【该题针对“影响期权价值的主要因素”知识点进行考核】

预计标的资产的市场价格将会发生剧烈变动，不知道升高还是降低

【正确答案】 D 【答案解析】 股票价格上升，看涨期权的价值提高；执行价格越大，看涨期权的价值越低；到期期限越长，美式期权的价值越高，欧式期权的价值不一定。 【该题针对“影响期权价值的主要因素”知识点进行考核】

你好 【正确答案】 B 【答案解析】 到期日股价小于执行价格，投资人会行使看跌期权，多头看跌期权净损益＝（25－20）－6＝－1（元）。投资人会放弃看涨期权，多头看涨期权净损益＝－5（元）。则该投资人净损益＝－1－5＝－6（元）。

到期日：如果未行权，将期权费确认为投资收益

【正确答案】 B 【答案解析】 到期日股价小于执行价格，投资人会行使看跌期权，多头看跌期权净损益＝（25－20）－6＝－1（元）。投资人会放弃看涨期权，多头看涨期权净损益＝－5（元）。则该投资人净损益＝－1－5＝－6（元）。 【该题针对“多头对敲”知识点进行考核】

目前出售看涨期权，目前取得C0的售价收入；到期日股价上涨到Su时，看涨期权的购买人会行权，此时作为看涨期权的出售方只能履行义务，空头看涨期权到期日流量=-Cu。目前出售看涨期权后，未来必须履行义务。

你好同学，这不是财务问题哦。

推导如下： 在建立对冲组合时： 股价下行时看涨期权到期日价值＝股价下行时到期日股票出售收入－偿还的借款本利和＝到期日下行股价×套期保值比率－借款本金×（1＋无风险利率） 由此可知： 借款本金＝（到期日下行股价×套期保值比率－股价下行时看涨期权到期日价值）/（1＋无风险利率） 【提示】如果股价下行后，股价低于执行价格，则股价下行时看涨期权不会被执行，股价下行时看涨期权到期日价值等于0，此时表达式变为“借款＝（到期日下行股价×套期保值比率）/（1＋无风险利率）”。

学员您好，给您传了图片，看不到的话给我回复

学员您好，我这边给你传个图片能看到么

这个是理性经济人和零和博弈的结果，平均收益是一定的

D 如果其他因素不变，执行价格越高，看涨期权价值越小；预期红利越大，看涨期权价值越小