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买入看涨期权+会计处理
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陈诗晗老师
职称：注册会计师,中级会计师,专家顾问
4.98
解题: 3.57w
引用 @ 学堂用户npxht9 发表的提问：
某机构预期A股票会升值，于是以3元/股的期权费买入一份执行价格为20元/股的股票看涨期权。（1）请画出该机构购买股票看涨期权的收益曲线，标出盈亏平衡点（2）若合约到期日的股票价格为28元时，计算该机构的损益结果
你好，同学 你这里损益为（28-20）-3
46楼
2023-06-26 21:41:59
全部回复
答疑苏老师
职称：注册会计师
4.99
解题: 3.62w
引用 @ 长情的帆布鞋 发表的提问：
如何理解无风险利率对于看涨期权和看跌期权中对期权价格的影响？
你好 对于期权投资者来说就是持有现货的成本，无风险利率越高，持有现货的成本越高，而无风险利率越高，未来利润的折现值越低，两相综合，则无风险利率越高，看涨期权价格就越低而看跌期权价格就越高。
47楼
2023-06-27 21:01:43
全部回复
宇飞老师
职称：中级会计师,税务师,注册会计师
4.99
解题: 1.4w
引用 @ あ縌偑ぜ 发表的提问：
期权价值就是为买这项期权所花的钱吗？？？比如说花5元买了份看涨期权，，期权价值就是5元，，是这样理解吗老师？？？
你好，期权价值和期权价格还不完全是一个概念，通常情况下价格等于价值，但是有时候也会有差异。
48楼
2023-06-27 21:07:52
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宇飞老师：回复あ縌偑ぜ价格围绕价值上下波动，最终趋于均衡，通常下价格等于价值，一旦偏离就会产生套利，最终又趋于均衡。
2023-06-27 21:25:55
宇飞老师
职称：中级会计师,税务师,注册会计师
4.99
解题: 1.4w
引用 @ 土豆又熟了 发表的提问：
想问下第三问。建立一个套利组合的概念，如果看涨期权目前价格高于期权价值，借入22.69元，买入0.5143股票，相当于出售1份看涨期权，套利金额期权价格和价值的差。是这个意思？
对啊，套利就是期权价值和期权价格的差。
49楼
2023-06-27 21:24:37
全部回复
陈静芳老师
职称：中级会计师,初级会计师,注册会计师
4.97
解题: 0.14w
引用 @ 园小园 发表的提问：
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。 要求 （1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。 （2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）
同学你好，计算如下： （1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1%2B25%）-45=5（元） 2%=上行概率×25%%2B（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%%2B上行概率×20% 则：上行概率=0.4889 由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889%2B0.5111×0）/（1%2B2%）=2.4（元） 看跌期权价值=45/（1%2B2%）%2B2.4-40=6.52（元）
50楼
2023-06-27 21:32:10
全部回复
陈静芳老师：回复园小园（2）当股价大于执行价格时： 组合净损益=-（股票市价-45）%2B（2.5%2B6.5） 根据组合净损益=0，可知，股票市价=54（元） 当股价小于执行价格时： 组合净损益=-（45-股票市价）%2B9 根据组合净损益=0，可知，股票市价36（元） 所以，确保该组合不亏损的股票价格区间为36~54元。 如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，即股票价格为40×（1%2B20%）=48（元），则： 组合净损益=-（48-45）%2B9=6（元）。
2023-06-27 22:00:58
庾老师
职称：中级会计师,税务师,初级会计师
4.99
解题: 0.33w
引用 @ 子健 发表的提问：
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。 要求 （1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。 （2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）
1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1%2B25%）-45=5（元）
51楼
2023-06-27 21:38:59
全部回复
庾老师：回复子健2%=上行概率×25%%2B（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%%2B上行概率×20% 则：上行概率=0.4889
2023-06-27 22:06:17
庾老师：回复子健由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889%2B0.5111×0）/（1%2B2%）=2.4（元）
2023-06-27 22:25:07
庾老师：回复子健然后，看跌期权价值=45/（1%2B2%）%2B2.4-40=6.52（元）
2023-06-27 22:53:04
庾老师：回复子健（2）当股价大于执行价格时： 组合净损益=-（股票市价-45）%2B（2.5%2B6.5） 根据组合净损益=0，可知，股票市价=54（元
2023-06-27 23:08:50
庾老师：回复子健当股价小于执行价格时： 组合净损益=-（45-股票市价）%2B9 根据组合净损益=0，可知，股票市价36（元）
2023-06-27 23:33:43
庾老师：回复子健所以，确保该组合不亏损的股票价格区间为36~54元。
2023-06-27 23:46:52
庾老师：回复子健如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，即股票价格为40×（1%2B20%）=48（元），则： 组合净损益=-（48-45）%2B9=6（元）。
2023-06-28 00:11:19
庾老师：回复子健答案回答完毕，请阅读
2023-06-28 00:26:47
庾老师：回复子健祝您工作顺利，身体健康
2023-06-28 00:51:20
何何老师
职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师
4.99
解题: 1.11w
引用 @ 高大的花卷 发表的提问：
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。 要求 （1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。 （2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）
参考答案： （1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1+25%）-45=5（元） 2%=上行概率×25%+（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%+上行概率×20% 则：上行概率=0.4889 由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889+0.5111×0）/（1+2%）=2.4（元） 看跌期权价值=45/（1+2%）+2.4-40=6.52（元） （2）当股价大于执行价格时： 组合净损益=-（股票市价-45）+（2.5+6.5） 根据组合净损益=0，可知，股票市价=54（元） 当股价小于执行价格时： 组合净损益=-（45-股票市价）+9 根据组合净损益=0，可知，股票市价36（元） 所以，确保该组合不亏损的股票价格区间为36~54元。 如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，即股票价格为40×（1+20%）=48（元），则： 组合净损益=-（48-45）+9=6（元）。
52楼
2023-06-28 20:50:01
全部回复
何何老师
职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师
4.99
解题: 1.11w
引用 @ 高大的花卷 发表的提问：
甲公司股票当前每股市价40元，6个月以后股价有两种可能：上升25%或下降20%，市场上有两种以该股票为标的资产的期权：看涨期权和看跌期权。每份看涨期权可买人1股股票，每份看跌期权可卖出1股股票，两种期权执行价格均为45元，到期时间均为6个月，期权到期前，甲公司不派发现金股利，半年无风险报酬率为2%。 要求 （1）利用风险中性原理，计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值，利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算看跌期权的期权价值。 （2）假设目前市场上每份看涨期权价格2.5元，每份看跌期权价格6.5元，投资者同时卖出1份看涨期权和1份看跌期权，计算确保该组合不亏损的股票价格区间，如果6个月后，标的股票价格实际上涨20%，计算该组合的净损益。（注：计算股票价格区间和组合净损益时，均不考虑期权价格的货币时间价值）
参考答案： （1）看涨期权的股价上行时到期日价值=40×（1+25%）-45=5（元） 2%=上行概率×25%+（1-上行概率）×（-20%） 即：2%=上行概率×25%-20%+上行概率×20% 则：上行概率=0.4889 由于股价下行时到期日价值=0 所以，看涨期权价值=（5×0.4889+0.5111×0）/（1+2%）=2.4（元） 看跌期权价值=45/（1+2%）+2.4-40=6.52（元） （2）当股价大于执行价格时： 组合净损益=-（股票市价-45）+（2.5+6.5） 根据组合净损益=0，可知，股票市价=54（元） 当股价小于执行价格时： 组合净损益=-（45-股票市价）+9 根据组合净损益=0，可知，股票市价36（元） 所以，确保该组合不亏损的股票价格区间为36~54元。 如果6个月后的标的股票价格实际上涨20%，即股票价格为40×（1+20%）=48（元），则： 组合净损益=-（48-45）+9=6（元）。
53楼
2023-06-28 20:59:57
全部回复
陈诗晗老师
职称：注册会计师,中级会计师,专家顾问
4.98
解题: 3.57w
引用 @ 顽石 发表的提问：
看涨期权的 现行市价>执行价格，期权为什么处于实值状态？
就如果说你那个市场价格高于执行价格为行权行权，就是处于实值状态。
54楼
2023-06-28 21:28:57
全部回复
陈诗晗老师
职称：注册会计师,中级会计师,专家顾问
4.98
解题: 3.57w
引用 @ 荆晶 发表的提问：
老师请教下，黄色标出的部分，利用看涨期权-看跌期权平价定理，计算看跌期的期权价值。这个能否帮忙解说一下？
这里是 看涨期权价格-看跌期权价格=市价-执行价格/（1+r）
55楼
2023-06-28 21:35:59
全部回复
小洪老师
职称：CMA,财务分析,cfa一级和二级
4.98
解题: 1.66w
引用 @ 续写つ未来 发表的提问：
看涨期权和看跌期权 买与卖 是说 买与卖都是持有人说了算吗 对他有利 这个权利才能行使吗
你好是的，可以违约，买卖都是行驶期权权利那一方说了算
56楼
2023-07-03 20:38:54
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续写つ未来：回复小洪老师 哦哦 那如果对方在合适的时候 想买或卖还不行
2023-07-03 21:07:40
续写つ未来：回复小洪老师 还说有个对价是啥？
2023-07-03 21:36:33
小洪老师：回复续写つ未来还有个对价就是期权费了，怕你违约给的一笔补偿
2023-07-03 21:55:17
续写つ未来：回复小洪老师 这个是提前支付的吗 哪一方付？
2023-07-03 22:16:50
小洪老师：回复续写つ未来你好是购买方付，在还没有行权的时候就要支付的，这些都是定义，后面有个期权估值才头大
2023-07-03 22:29:19
续写つ未来：回复小洪老师 哦哦 刚看到金融工具 好多名词不太懂
2023-07-03 22:54:50
小洪老师：回复续写つ未来你好，很正常的，慢慢的你就习惯了
2023-07-03 23:22:51
dizzy老师
职称：注册会计师专业阶段
4.99
解题: 0.19w
引用 @ 雪云微 发表的提问：
空头看涨期权，如果多头方不行权，空头方还会产生期权费吗
空头是卖方，得到的是卖期权的钱即便多头不行权
57楼
2023-07-03 20:51:32
全部回复
雪云微：回复dizzy老师 空头的买方不是多头吗？多头不买，空头卖给谁？
2023-07-03 21:25:38
dizzy老师：回复雪云微多头买了行不行权空头都有期权费的
2023-07-03 21:55:37
朴老师
职称：会计师
4.97
解题: 20.9w
引用 @ 嘻嘻 发表的提问：
买入看跌期权应该如何处理？写分录
会计分录为: 借:衍生工具——看涨期权 贷:股本 资本公积——股本溢价 银行存款
58楼
2023-07-03 21:00:06
全部回复
一间房老师
职称：注册会计师
5.00
解题: 0.08w
引用 @ 长情的帆布鞋 发表的提问：
下列关于看涨期权和看跌期权的说法中，不正确的有（　）。 A、看涨期权也可以称为“买权” B、看跌期权也可以称为“卖权” C、期权出售人必须拥有标的资产，不允许卖空 D、期权到期时双方必须进行标的物的实物交割
正确答案】 CD 【答案解析】 期权出售人不一定拥有标的资产，期权是可以“卖空”的；因此，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需要按价差补足价款即可。
59楼
2023-07-03 21:26:59
全部回复
易 老师
职称：中级会计师,税务师,审计师
4.96
解题: 11.29w
引用 @ 哭泣的花瓣 发表的提问：
看涨看跌期权是哪章讲的？
您好 看涨期权和看跌期权，是期权价值估计的内容 涉及财务成本管理科目考试 期权的话 会计也会涉及
60楼
2023-07-04 20:19:16
全部回复
哭泣的花瓣：回复易 老师 看涨看跌期权在第几章
2023-07-04 20:36:52
易 老师：回复哭泣的花瓣没记错的话应是期权价值第七章讲的
2023-07-04 20:59:48
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