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买入看涨期权+会计处理
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何何老师
职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,审计师,税务师
4.99
解题: 1.11w
引用 @ 小巧的电灯胆 发表的提问：
公司是一家上市公司，当前每股市价60元。市场上有两种以该股票为标的资产的期权：欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以买入1股股票，每份看跌期权可以卖出1股股票。两种期权行使权利的价格都为70元，都是三个月到期，到期前甲公司不分配现金股利。预计三个月后甲公司股价上涨26元或者下跌14元，三个月的无风险报酬率为0.8%。 乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权。 要求： （1）利用套期保值原理，计算套期保值比率和每份看涨期权的价值； （2）利用看涨期权一看跌期权平价定理，计算每份看跌期权的价值； （3）在（2）的基础上，如果股票价格下跌14元，计算Z投资者的组合净损益。
）股价上行时期权到期日价值=60+26-70=16（元） 股价下行时市价46元（60-14）低于执行价格， 所以股价下行时期权到期日价值为0套期保值比率=（16-0）/（60+26-46）=0.4， 购买股票支出=0.4×60=24（元）， 看涨期权价值=24-（46×0.4-0）/（1+0.8%）=5.75（元）。 （2）根据期权的平价定理公式：看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，则有5.75-看跌期权价格=60-70/（1+0.8%），得出看跌期权价格=15.19（元）。 （3）乙投资者准备买入1000股甲公司股票，同时买入1000份看跌期权，这是保护性看跌期权。股价下跌14元，股价=60-14=46（元）这时候股价小于执行价格，组合净损益=1000×（执行价格-股票买入价格-期权费用）=1000×（70-60-15.19）=-5190（元）。 
31楼
2023-06-22 21:15:27
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尧雨老师
职称：注册会计师
0.00
解题: 0w
引用 @ 帅气的网络 发表的提问：
下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（　）。 A、抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合 B、出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略 C、当股价大于执行价格，执行价格等于购买价格时，抛补性看涨期权的净收益为期权价格 D、当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格
正确答案】 D 【答案解析】 抛补性看涨期权是股票加空头看涨期权组合，是指购买1股股票，同时出售1股该股票的看涨期权。当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为股票价格，净损益＝股价－股票购入价格＋期权价格。所以选项D的表述不正确。 【该题针对“抛补性看涨期权”知识点进行考核】
32楼
2023-06-22 21:26:31
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尧雨老师
职称：注册会计师
0.00
解题: 0w
引用 @ 寒冷的水池 发表的提问：
下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（　）。 A、抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合 B、出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略 C、当股价大于执行价格，执行价格等于购买价格时，抛补性看涨期权的净收益为期权价格 D、当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格
正确答案】 D 【答案解析】 抛补性看涨期权是股票加空头看涨期权组合，是指购买1股股票，同时出售1股该股票的看涨期权。当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为股票价格，净损益＝股价－股票购入价格＋期权价格。所以选项D的表述不正确。 【该题针对“抛补性看涨期权”知识点进行考核】
33楼
2023-06-22 21:47:59
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尧雨老师
职称：注册会计师
0.00
解题: 0w
引用 @ 繁荣的钢笔 发表的提问：
下列关于抛补性看涨期权的表述中，不正确的是（　）。 A、抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合 B、出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略 C、当股价大于执行价格，执行价格等于购买价格时，抛补性看涨期权的净收益 为期权价格 D、当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损失为期 权价格
正确答案】 D 【答案解析】 抛补性看涨期权是股票加空头看涨期权组合，是指购买1股股票，同时出售1股该股票的看涨期权。当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为股票价格，净损益＝股价－股票购入价格＋期权价格。所以选项D的表述不正确。 【该题针对“抛补性看涨期权”知识点进行考核】
34楼
2023-06-23 21:12:51
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王超老师
职称：注册会计师,中级会计师
4.98
解题: 8w
引用 @ 王艳 发表的提问：
对于看涨期权的买方，如果在到期日股票价格低于执行价格，则看涨期权到期日价值为0。 A. 老师请问：看涨期什么意思，这题好做错
你好 看涨期？ 题目里面没有这个阿，你是不是在问看涨期权？
35楼
2023-06-23 21:39:36
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王艳：回复王超老师 对就是看涨期权，
2023-06-23 22:04:39
王超老师：回复王艳看涨期权就是未来，人们觉得这个未来的商品会涨价，这个涨价的“机会”，就是看涨期权
2023-06-23 22:33:06
王艳：回复王超老师 这道题看不懂
2023-06-23 22:55:26
王超老师：回复王艳什么题目？ 你好，可以把问题完整的列出来吗，包括相关的问题，图片，表格等 如果我无法回答，其他老师也可以看到的
2023-06-23 23:08:22
王艳：回复王超老师 判断题，就这么多，问 是对是错
2023-06-23 23:35:26
王超老师：回复王艳这个题目是正确的，看涨期权没有价值
2023-06-23 23:54:01
钟存老师
职称：注册会计师,中级会计师,CMA,法律职业资格
4.98
解题: 3.91w
引用 @ 高贵的书本 发表的提问：
注会会计金融工具章节有个问题，认股权证和期权合同（看涨看跌期权）的区别在哪？
同学你好 很高兴为你解答 你问的是通俗的理解 还是考试时候如何解答（详细规范，专业术语）
36楼
2023-06-23 21:44:59
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高贵的书本：回复钟存老师 那就专业吧
2023-06-23 22:03:06
高贵的书本：回复钟存老师 我先看看能不能看懂
2023-06-23 22:22:59
钟存老师：回复高贵的书本认股权证是公司向股东发放的一种凭证，授权其持有者在一个定特期间以特定价格购买特定数量的公司的股票。认股权证往往随公司债券一起发行，其后两者可以分开并且单独交易。 股票期权是企业进行股权激励的常用手段，是企业与管理人员签订的，赋予管理者在特定时期内按某一个预定价格购买本企业股票的行为，通常行权条件为服务期限或者达到某种业务指标。 最直接的区别：期权合同有看跌期权，认股权证没有看跌的
2023-06-23 22:36:13
高贵的书本：回复钟存老师 认股权证是不是只能确认为交易性金融资产？
2023-06-23 22:51:23
钟存老师：回复高贵的书本认股权证也可以确认为其他权益工具
2023-06-23 23:13:43
高贵的书本：回复钟存老师 老师还有一个问题
2023-06-23 23:38:22
高贵的书本：回复钟存老师 这个股票股利不作处理，但是却对交易性金融资产的成本造成了影响
2023-06-23 23:56:12
高贵的书本：回复钟存老师 500是原来交易性金融资产的股数，加上那100是股票股利的股数，交易性金融资产股数从500股变成600股
2023-06-24 00:16:24
高贵的书本：回复钟存老师 从而导致了交易性金融资产的成本增加了100股
2023-06-24 00:31:48
高贵的书本：回复钟存老师 但是这100股又不作账务处理，只是在备查账簿中登记
2023-06-24 00:45:59
高贵的书本：回复钟存老师 后续的账务处理都是按照股票股利分配后的交易性金融资产600股来处理的，这样不会虚增成本吗？
2023-06-24 01:08:31
钟存老师：回复高贵的书本确实你分配了以后你的股数就变多了嘛，后期确认肯定是可以按照这个确认的
2023-06-24 01:37:17
钟存老师：回复高贵的书本股利不会导致成本增多，只是说和现金股利这个同时发放的话，可能会导致增多
2023-06-24 01:51:32
高贵的书本：回复钟存老师 老师你看我这个总结对不对
2023-06-24 02:20:27
钟存老师：回复高贵的书本不会导致交易性金融资产的的价值变动的 其他的正确
2023-06-24 02:45:11
高贵的书本：回复钟存老师 但它实际上确实增加了，后续处理也要考虑，只是增加的部分没做帐
2023-06-24 03:15:04
高贵的书本：回复钟存老师 噢就把账面金额增加改成实际金额增加对吧
2023-06-24 03:44:48
钟存老师：回复高贵的书本如果导致所有者权益发生变动的话，那这个账面价值就发生变化了，需要调整
2023-06-24 04:01:08
陈诗晗老师
职称：注册会计师,中级会计师,专家顾问
4.98
解题: 3.57w
引用 @ 宏艳 发表的提问：
什么是，看涨期权，看跌期权
行权价格60，股票价格67.1 也就是你当时卖出看涨期权，未来人家可以按60买你手里这个股票 股票损失7.1，出售期权收入3.8 所以净损失7.1-3.8
37楼
2023-06-24 21:02:58
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小小霞老师
职称：初级会计师
4.98
解题: 0.88w
引用 @ 学员 发表的提问：
空头和看涨期权，空头指的是卖方，看涨期权指的是买方，是这样吗，然后我实在不理解这两个串联在一起是什么意思了
首先我们在介绍看涨期权多头以及空头之前，我们先来了解一下关于期权的一些内容，所谓的期权又被称作是选择权，它是一种衍生性金融工具，指的就是买方向卖方支付期权费之后，所拥有的在将来的一段时间之内，又或者是在将来的某一特定日期，用事先规定好的价格，向卖方出售又或者是购买一定量的特定商品的权利，可是不负有必须买进又或者是卖出的义务。 在期权交易当中，期权的买方在支付了一笔比较小的期权金以后，得到期权合约所赋予的在合约规定的特定时间之内，依照事先确定好的执行价格向期权卖方卖出又或者是买进一定数量相关期货合约的权利。 期权的买方没有义务，只有权利。 在期权交易当中，期权的卖方在收取了期权的买方的期权金以后，负有了在期权合约规定的特定的时间之内，只要是要期权的买方要求执行期权，那么期权的卖方就必须依照事先确定好的执行价格向期权买方卖出又或者是买出一定数量的相关期权合约标的资产的义务。
38楼
2023-06-24 21:10:45
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邹邹老师
职称：中级会计师,注册会计师,税务师
4.79
解题: 0.04w
引用 @ 帝都小强 发表的提问：
40行使看涨期权价格是25 他算净损益的时候是40-25=15 扣除了看涨期权价格9.2还扣除了看跌期权3 最后是2.8 这道题是行使看涨期权时只扣除了看涨期权价格没有喽看跌期权价格
同学你好，两个题目应该是不同的期权投资策略。中级的题目就是单一的投资，注会这个题目算的应该是组合投资净损益。
39楼
2023-06-24 21:33:26
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小锁老师
职称：注册会计师,税务师
4.98
解题: 10.41w
引用 @ 注会高效取证班张静静 发表的提问：
不明白看涨期权和看跌期权
您好，其实就是未来期间可以以固定价格购买。这个是看涨期权
40楼
2023-06-24 21:41:59
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王雁鸣老师
职称：中级会计师
4.99
解题: 1.49w
引用 @ 蕾蕾 发表的提问：
今天花10元买看涨股票期权，15天后行权，执行价格为100元，到期的是市场价为130元，请问账务怎么处理啊
您好，购买时，借；衍生工具-看涨期权，10，贷：其他货币资金，10。行权时，借；可供出售金融资产，100，贷：衍生工具-看涨期权，10，其他货币资金，90。到期后，借，其他货币资金，130，贷：可供出售金融资产，100，投资收益，30减去增值税，应交税费-应交增值税，30*增值税率/（1+增值税率）。
41楼
2023-06-25 21:10:58
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一间房老师
职称：注册会计师
5.00
解题: 0.08w
引用 @ 长情的帆布鞋 发表的提问：
依据平价定理，下列表达式不正确的是（　）。 A、看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格－执行价格现值 B、看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格－执行价格 C、看涨期权价格＋执行价格现值＝标的资产价格＋看跌期权价格 D、看涨期权价格＋看跌期权价格＝标的资产价格＋执行价格
BD 【答案解析】 根据平价定理，看涨期权价格－看跌期权价格＝标的资产价格－执行价格现值，所以选项B、D的说法不正确。
42楼
2023-06-25 21:21:40
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朴老师
职称：会计师
4.97
解题: 20.9w
引用 @ 嘻嘻 发表的提问：
请问买入外汇看跌期权和外汇看跌期权行权时会计处理应该怎么做？期权费和期权应分别计入什么科目？买入的外汇看跌期权是三日和三个月的组合即约定汇率三日后若符合条件也可以行权。
同学你好 借：衍生金融工具——看跌期权贷：银行存款借：公允价值变动贷：衍生金融工具——看跌期权
43楼
2023-06-25 21:45:00
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牛牛老师
职称：注册会计师,中级会计师,初级会计师,税务师
4.98
解题: 0.05w
引用 @ 宏艳 发表的提问：
什么是看涨期权， 什么是看跌期权
你好，期权是一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或者该日期之前的任何时间以固定价格购进或者售出一种资产的权利。 看涨期权是赋予持有人买权，即买入股票的权利。看涨是说股票涨了，持有人才会行权 看跌期权是赋予持有人卖权，即出售股票的权利。看跌是指股票跌了持有人才会行权
44楼
2023-06-26 20:53:20
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宏艳：回复牛牛老师 能举个例子吗？
2023-06-26 21:25:16
牛牛老师：回复宏艳假设小王准备买套婚房，现价是200万，但看到很多人都在说房价要跌，他想观望一阵子，但又怕房价涨了自己这点钱就又不够了。 于是，小王跟房地产商签了个合约，约定一年后不管房价怎么变化，自己都可以用200万买下这套房子。 空口无凭，小王得为这个合约支付2万元的合约费（权利金）。 未来会出现两种情况： 1.一年后房价上涨了，小王还是以200万买下了这套房子，合约费是不退的。 2.一年后房价大跌，小王直接放弃这个合约，2万元合约费不要了。因为以当时的现价购房，小王即使损失合约费，还是赚的。 对小王来说，他最大的损失就是2万元的合约费，他用2万元锁定了房价波动的风险，再也不会像别人那样去打杂售楼处了。 小王的行为叫买进看涨期权，他的最大损失就是前面说的合约费，因为明年房价如果低于200万，他就不会去履行这个合约，此时选择自己按市价买房更划算。 只有明年房价超过202万元，小王才是赚钱的，因为他有2万元的固定合约费支出。如果明年房价只涨到201万元，虽然小王可以用200万元去买下房子，但因为加上2万元的合约成本，其实他这笔合约还是亏钱的。
2023-06-26 21:48:26
牛牛老师：回复宏艳例如，某客户买了某股票的看跌期权，有效期为2个月，每股协议价格为100元，数量为100股，期权费为每股10元。在这2个月内，如果股票价格下跌到每股50元时，客户行使期权卖出股票。这时该股票每股市价与协议价的差价为50元，扣掉期权费10元，每股可获利40元(经纪人佣金等费用暂且不计)。100股可获利4000元。另外，由于期权对买主来说是可转让的，因此，如果该股票行市看跌，造成卖出期权费上涨时，客户可以直接卖掉期权，这样他不仅赚取了前后期权费的差价，而且还转移了该股票行市突然回升的风险。但如果该股票行市在这2个月内保持了每股100元的水平，没有下跌，甚至还逐步回升，这时，客户行使期权，卖出股票或转让期权，非但无利可图，而且还要损失期权费。因此，卖出期权一般只是在证券行市看跌时使用。
2023-06-26 22:02:21
小锁老师
职称：注册会计师,税务师
4.98
解题: 10.41w
引用 @ 学员 发表的提问：
为什么股票的现行价格-执行价格现值=看涨期权价格-看跌期权价格。这个公式怎么理解，看涨看跌期权价格不都是正数吗
你好，这个公式是这样的，看涨期权价格-看跌期间价格=标的资产现行市价-执行价格的现值。
45楼
2023-06-26 21:18:37
全部回复
学员：回复小锁老师 这个公式该怎么理解呢？看涨看跌价格都是正数啊，他们不就冲多了吗，不应该是看涨看跌相加吗，这个就是他们的期权价值啊
2023-06-26 21:58:45
小锁老师：回复学员不是，我们用这个公式求的只有看涨期权价格和看跌期权价格其中的一个，因为现在的价格和执行价格决定了是否行权，所以现行市价-执行价格现值其实就是看涨和看跌的差额。
2023-06-26 22:23:07
学员：回复小锁老师 老师你有点get到我的问题了，但是我还是不太理解这个地方，为什么是看涨看跌差额等于市价-执行价格呢，是因为看涨看跌时，市价和执行价格之间有加减关系的冲回，我也不知道怎么描述这个，就是为什么呢
2023-06-26 22:45:40
小锁老师：回复学员是这样的，当持有看涨期权时，那么肯定是市价高，持有人才行权，如果是看跌期间，只有股价低于执行价格，才行权，而这个差额刚好是赚的钱，这个当时我学财管也不理解，慢慢琢磨的。
2023-06-26 22:57:00
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