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老师您好,复制原理是复制多头看涨期权,借入资金是这么说吗?是的话套期保值原理是复制的啥然后贷出资金呐

2026-06-11 15:07
答疑老师

齐红老师

职称:注册会计师;财税讲师

免费咨询老师(3分钟内极速解答)
2026-06-11 15:09

复制看涨期权:买入股票 %2B 借入无风险资金,表述正确。 套期保值(复制看跌期权):卖出股票 %2B 贷出无风险资金。 看涨期权复制(组合等价多头看涨) 买 Δ 股标的股票,缺口资金借钱补足;组合未来现金流和看涨期权完全一致。 看跌期权复制(组合等价多头看跌) 持有无风险现金并放贷,同时做空对应数量标的股票;组合现金流等同于买入看跌期权。 套期保值角度对应 多头看涨复制:借钱买股 多头看跌复制:卖股放贷

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同学你好! 这个题目,可以这么理解 1)首先是,不是这样的组合,达不到套期保值的作用 2)其次是,假如投资者在购买这么一个组合时,期权的价值计算过程,是用一个固定公式去算,那么, 因此,为了把期权价值计算给它 模板化,就利用上述这个固定公式,相当于复制过来借用一下,把数字套进去直接计算,比方说,数学中, 我们知道 9*9=81. 我们并不知道怎么得出来,就是记住 了这么一个公式,然后,我们套用。可以举例说明
2024-04-04
期望回报率=4%=上行概率×40%+(1-上行概率)×(-30%) 上行概率=0.4857 下行概率=1-0.4857=0.5143 股价上行时期权到期价值 =28-21=7(元)股价下行时期权到期价值 =0 期权价格=(上行概率×上行期权价值+下行概率×下行期权价值)/(1+持有期无风险利率) =(7×0.4857+0×0.5143)/(1+4%)=3.3999/1.04=3.27(元)
2022-05-17
上行股价Su=20*(1+40%)=28 下行股价Sd=20*(1-30%)=14 Cu=28-21=7 Cd=0 股票数=7/(28-14)=0.5 借款数=14*0.5/(1+4%)=6.73 (3) 期权价值=0.5*20-6.73=3.27 (4) 若期权价格为4,则期权价格被高估了,则出售一份期权,借入6.73元,买0.5股股票,可以套利=4-3.27=0.73元 (5)若期权价格为3,则期权价格被低估了,此时应卖出0.5股股票,借出6.73元,买一份期权,可套利3.27-3=0.27元
2022-06-19
期望回报率=4%=上行概率×40%+(1-上行概率)×(-30%) 上行概率=0.4857 下行概率=1-0.4857=0.5143 股价上行时期权到期价值 =28-21=7(元)股价下行时期权到期价值 =0 期权价格=(上行概率×上行期权价值+下行概率×下行期权价值)/(1+持有期无风险利率) =(7×0.4857+0×0.5143)/(1+4%)=3.3999/1.04=3.27(元)
2022-05-18
做错了就原分录负数红冲然后做正确的
2022-09-29
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