为什么对于折价发行的债券，为什么付息频率快价值下降，举个例子

折价债券，票面利率低于市场利率，加快付息频率后，有效的年市场利率提高幅度比有效票面利率提高幅度大，市场利率越高，债券价值越低。举个例子。一个平价债券，发行价1000元，票面利率8%，市场利率10%，3年期。如果每年付息一次，那么债券的价值为：1000*8%*（P/A，10%，3）+1000*（P/S，10%，3）=100*2.577+1000*0.751=944.5 如果加快付息的频率，半年付息一次，则价值为：1000*4%*（P/A，5%，6）+1000*（P/S，5%，6）=50*5.075+1000*0.746=935.3

2020-08-21

折价发行折现率大于票面利率，频率高，实际利率上升，导致分母上升的比分子快，价值下跌

2020-09-17

同学你好！其实这个很好理解的，可以通过计算来得出这个结论，但是比较麻烦，可以通过一个简单的例子理解，比如一年付息100，和半年付两次利息50，自然是选择后者，因为这两种方式最后都是拿到100，但是我先拿到50，可以用这个50再投资获取收益，所以两次50肯定比一次100的价值大

2021-04-09

折价债券，票面利率低于市场利率，加快付息频率后，有效的年市场利率提高幅度比有效票面利率提高幅度大，市场利率越高，债券价值越低。举个例子。一个平价债券，发行价1000元，票面利率8%，市场利率10%，3年期。如果每年付息一次，那么债券的价值为：1000*8%*（P/A，10%，3）%2B1000*（P/F，10%，3）=100*2.577%2B1000*0.751=944.5 如果加快付息的频率，半年付息一次，则价值为：1000*4%*（P/A，5%，6）%2B1000*（P/F，5%，6）=50*5.075%2B1000*0.746=935.3

2021-11-25

您好，一年多次计息时的名义利率与实际利率 i=(1%2Br/m)m次方-1，这个M变大了，实际利率变大，折现就变小了折价债券，票面利率低于市场利率，加快付息频率后，有效的年市场利率提高幅度比有效票面利率提高幅度大，市场利率越高，债券价值越低。

2023-06-04