甲公司目前的股票市价为40元/股，市场上有一种以甲公司股票为标的资产的看跌期权，每份期权价格为2元，只能在到期日执行，执行价格为36元，2023年9月26日到期，到期时股价为30元。下列说法中正确的有（　　）。 A 期权多头的到期日价值为0 B 期权空头的净损益为-4元 C 期权多头的净损失最大为期权费用，净收益最大为执行价格-期权费用 D 期权多头的净损失最大为期权费用，净收益没有上限

甲公司是一家上市公司，发放上年现金股利2.5元／股，目前每股市价60元。有分析师预测，甲公司未来股利增长率是8%，等风险投资的必要报酬率是12%%，在市场发布两种以甲公司股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式丢期权。每份看涨期权可头入一份股票，毎看跌期权可卖出一份股票。看涨期权5元份，看跌期权2.5元／份。执行市价60元股。期限一年。 投资者小明和小马认为一年后该股票能回归内在价值，于是小明和小马都投资62500元，小明购入1000股股票，同时购入1000份看跌期权；小马购入12500份看涨期权。 要求◇ (1)根据股利折现模型，推算一年后甲公司股票内在价值。 。 (2）如果预测正确，求一年后小明和少马投资后的净损益。 3）如果一年后甲公司股票跌多兀／股，求小明和小马投资的净损益。 第一小问是怎么做的，答案是2.5×（1+8%）/（12/-8%）×（1+8%），为什么要再乘以（1+8%）

某期权交易所2019年4月20日对ABC公司的期权报价如下:到期日和执行价格看涨期权价格看跌期权价格7月20日37元3.80元5.25元针对以下互不相干的几问进行回答:(1)若甲投资人购买一份看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，其期权到期价值为多少，投资净损益为多少。(2)若乙投资人卖出一份看涨期权，标的股票的到期日市价为45元，其空头看涨期权到期价值为多少，投资净损益为多少。(3)若甲投资人购买一份看涨期权，标的股票的到期日市价为30元，其期权到期价值为多少，投资净损益为多少。(4)若乙投资人卖出一份看涨期权，标的股票的到期日市价为30元，其空头看涨期权到期价值为多少，投资净损益为多少，(5)若丙投资人购买一份看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，其期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。(6)若丁投资人卖出一份看跌期权，标的股票的到期日市价为45元，其空头看跌期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。(7)若丙投资人购买一份看跌期权，标的股票的到期日市价为30元，其期权到期日价值为多少，投资净损益为多少。(8)若丁投资人卖出一份看

二、甲公司是一家制造业上市公司，当前每股市价40元，市场上有两种以该股票为标的资产的期权，欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可买入1股股票，每份看跌期权可卖出一股股票，看涨期权每份5元，看跌期权每份3元，两种期权执行价格均为40元，到期时间为6个月，目前，有四种投资组合方案可供选择，保护性看跌期权，抛补看涨期权，多头对敲，空头对敲。要求:(1)投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格上涨20%，该投资组合的净损益是多少?(2)投资者预期未来股价大幅度波动，应该选择哪种投资组合?该组合应该如何构建?假设6个月后股票价格下跌50%，该投资组合的净损益是多少?(3)投资者希望将净损益限定在有限区间内，应选择哪种投资组合?该投资组合应该如何构建?假设6个月后该股票价格下降20%，该投资组合的净损益是多少?(4)投资者预期未来股价波动较小，应该选择哪种投资组合?该组合应该如何构建?假设6个月后股票价格上升5%，该投资组合的净损益是多少?(注:计算投资组合净损益时，不考虑期权价格，股票价格的货币

甲公司目前的股票市价为40元/股，市场上有一种以甲公司股票为标的资产的看跌期权，每份期权价格为2元，只能在到期日执行，执行价格为36元，2023年9月26日到期，到期时股价为30元。下列说法中正确的有（　　）。 A 期权多头的到期日价值为0 B 期权空头的净损益为-4元 C 期权多头的净损失最大为期权费用，净收益最大为执行价格-期权费用 D 期权多头的净损失最大为期权费用，净收益没有上限

甲公司是一家上市公司，当前股价30元，预计6个月后股价只有两种可能，上涨25%或下跌20%，6个月内公司不会派发股利。市场上有以甲公司股票为标的资产的欧式看涨期权和欧式看跌期权，每份看涨期权可以购买一股股票，每份看跌期权可以售出一股股票，半年后同时到期，执行价均为32.1元。6个月的无风险利率为2%,计算结果保留两位小数。 计算看跌期权的价格。