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老师,请问从看涨期权价值,怎么推到看跌期权价值,风险中性原理或套期保值原理不都是对欧式看涨期权吗?

老师,请问从看涨期权价值,怎么推到看跌期权价值,风险中性原理或套期保值原理不都是对欧式看涨期权吗?
2024-01-18 08:49
答疑老师

齐红老师

职称:注册会计师;财税讲师

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2024-01-18 08:53

同学您好,B-S模型是看涨期权的定价公式,根据售出—购进平价理论(Put-callparity)可以推导出有效期权的定价模型,由售出—购进平价理论,购买某股票和该股票看跌期权的组合与购买该股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的无风险折扣发行债券具有同等价值,以公式表示为:S%2BPE(S,T,L)=CE(S,T,L)%2BL(1%2Bγ)-T,移项得:PE(S,T,L)=CE(S,T,L)%2BL(1%2Bγ)-T-S,将B-S模型代入整理得:P=L·E-γT·[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]此即为看跌期权初始价格定价模型。

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同学您好,B-S模型是看涨期权的定价公式,根据售出—购进平价理论(Put-callparity)可以推导出有效期权的定价模型,由售出—购进平价理论,购买某股票和该股票看跌期权的组合与购买该股票同等条件下的看涨期权和以期权交割价为面值的无风险折扣发行债券具有同等价值,以公式表示为:S%2BPE(S,T,L)=CE(S,T,L)%2BL(1%2Bγ)-T,移项得:PE(S,T,L)=CE(S,T,L)%2BL(1%2Bγ)-T-S,将B-S模型代入整理得:P=L·E-γT·[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]此即为看跌期权初始价格定价模型。
2024-01-18
您好,您说的是正确的
2023-02-17
金融期权价值评估中,套期保值原理不仅可以应用于计算看涨期权的价值,还可以应用于计算看跌期权的价值。具体地,通过套期保值原理,可以计算出看涨期权的股价上行时到期日价值、套期保值比率及期权价值。然后,利用看涨期权—看跌期权平价定理,可以进一步计算看跌期权的期权价值。
2024-04-16
你好 不矛盾,这个是两个知识点 复制原例,借款买股,算某项期权价值 另一个是看涨和看跌的互换 执行现值%2B看涨=现行股价%2B看跌
2022-04-14
你好,你看下概念,这个原理就是基于这个假设的,套期保值原理是无论到期日股票价格是多少,只要股票与买入的看涨期权的配置适当,就可以使风险完全对冲,锁定组合的现金流量,即到期日股价上行时的现金流量等于股价下行时的现金流量
2024-04-20
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